บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ROCTEC โชว์ผลงาน Q2/2569 กำไรโต 54% YoY สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ROCTEC Global (ROCTEC) รายงานผลกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 (สิ้นสุด ก.ย. 2568) ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 122 ล้านบาท เติบโต 54% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ปัจจัยหนุนหลักมาจากฐานรายได้ที่อยู่ในระดับสูง, สัดส่วนโครงการ High Margin ที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ

รายได้รวมทรงตัว แต่ GPM พุ่งสูง หนุนกำไรโต

รายได้รวมของ ROCTEC ในไตรมาส 2 อยู่ที่ 819 ล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อยู่ที่ 29.4% เพิ่มขึ้น 153 bps (QoQ) และ 265 bps (YoY) เนื่องจากสัดส่วนงานโครงการ High Margin ที่เพิ่มขึ้น และการประหยัดต่อขนาดในธุรกิจ Digital Displays นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังสามารถควบคุมค่าใช้จ่าย SG&A ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ลดลง 12% (QoQ) และ 26% (YoY)

หยวนต้าคาดกำไรปี 2569 โต 44% มองเป้าหมาย 0.76-0.91 บาท

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด วิเคราะห์ว่า ผลประกอบการของ ROCTEC ยังคงเติบโตได้ดี YoY จากฐานรายได้ที่อยู่ในระดับสูงและการบริหารต้นทุนที่ดี โดยรายได้ในช่วงครึ่งปีแรกคิดเป็น 45% ของเป้าหมายรายได้ทั้งปีของบริษัทฯ ที่ 3.6 พันล้านบาท (+18% YoY) ทั้งนี้ หยวนต้าคาดการณ์ว่าแนวโน้มรายได้และกำไรในช่วงครึ่งปีหลังมีโอกาสปรับตัวดีขึ้น HoH เนื่องจากงานบางส่วนรับรู้ไม่ทันในไตรมาส 2 และคาดว่าจะเติบโตได้ดีต่อเนื่อง YoY จาก Backlog ที่เพิ่มขึ้น

หยวนต้าคงมุมมองเชิงบวกต่อโอกาสการเติบโตของ ROCTEC ในฮ่องกง ซึ่งรัฐบาลผลักดันการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเพื่อพัฒนา Smart City อย่างต่อเนื่อง และในประเทศไทยที่คาดว่าจะมีการเบิกจ่ายงบประมาณด้านการลงทุนมากขึ้น หาก ROCTEC ได้รับงานใหม่จะช่วยเพิ่ม Backlog และสร้างแหล่งรายได้ที่สม่ำเสมอในอนาคตจากงานติดตั้งและซ่อมบำรุงระบบ

ทั้งนี้ หยวนต้าประเมินมูลค่าพื้นฐานของ ROCTEC โดยวิธี PE Ratio ได้กรอบมูลค่าที่ 0.76-0.91 บาท อิงจากกรอบ PER ที่ 12-15 เท่า โดยมีแนวรับทางเทคนิคอยู่ที่ 0.66/0.60 บาท และแนวต้านอยู่ที่ 0.81/0.89 บาท

สรุป

ROCTEC รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 2 ปี 2569 ด้วยกำไรที่เติบโตอย่างโดดเด่นและอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้น หยวนต้ายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทฯ และให้ราคาเป้าหมายในช่วง 0.76-0.91 บาท