บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities มอง 3BBIF จ่ายปันผลสม่ำเสมอจากสัญญาเช่าระยะยาว พร้อมต้นทุนการเงินยืดหยุ่น หนุนสภาพคล่องดี

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) แนะนำ "Buy" กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ต จัสมิน (3BBIF) โดยให้ราคาเป้าหมายปี 25F ที่ 7.80 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.5% คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) เฉลี่ย 10% ต่อปี

คาดการณ์กำไรและปันผล

KSS คาดการณ์กำไรจากการลงทุนใน 3Q25F ที่ 1,585 ล้านบาท (+8% YoY, -1% QoQ) และคาดว่าจะจ่ายเงินปันผล 0.155 บาทต่อหน่วย (Yield 2.4%) สำหรับปี 25F คาดกำไรจากการลงทุนจะเติบโต 8% YoY และจ่ายผลตอบแทนรวม 0.63 บาท (Yield 10%)

ปัจจัยสนับสนุนการเติบโต

KSS มองว่า 3BBIF มีข้อได้เปรียบจาก 1) รายได้ค่าเช่าที่มั่นคงจากสัญญาเช่าระยะยาวถึงปี 2038 2) ต้นทุนทางการเงินที่ยืดหยุ่น ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยขาลง และ 3) การจ่ายผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ โดยคาดการณ์ว่าปี 26F จะจ่ายเงินปันผลเต็มปีที่ 0.63 บาทต่อหน่วย (Yield 10%)

สรุปคำแนะนำ

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ 3BBIF ด้วยราคาเป้าหมาย 7.80 บาท โดยมองว่าเป็นกองทุนที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดีและสม่ำเสมอ จากรายได้ค่าเช่าที่มั่นคงและต้นทุนทางการเงินที่ยืดหยุ่น