สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=3330 out_tok=2218 at=2026-07-25T17:07:20 --> # INSURE กำไรโต 50 เท่าในรอบปี 65 รับโอนกรมธรรม์หนุนรายได้ประกันภัย ## รายได้ประกันภัยพุ่งจากการรับโอนกรมธรรม์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายเพิ่มตามปริมาณงาน แต่ยังคงกำไรจากการรับประกันภัยที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท อินทรประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ INSURE รายงานผลประกอบการประจำปี 2565 พลิกมีกำไรสุทธิ 704.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดจาก 14.07 ล้านบาทในปี 2564 คิดเป็นการเติบโตกว่า 50 เท่า โดยมีปัจจัยหลักมาจากการรับโอนกรมธรรม์ประกันภัยจากบริษัทอื่น ประกอบกับเบี้ยประกันภัยรับประจำปีที่เติบโต ส่งผลให้รายได้จากการรับประกันภัยสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณงาน แต่ภาพรวมยังคงแสดงการเติบโตของกำไรจากการรับประกันภัยที่แข็งแกร่ง ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ INSURE ในปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิจากการประกันภัยต่อ** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 1,647.78 ล้านบาท และ **รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จที่เพิ่มขึ้น 1,088.06 ล้านบาท** ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้กำไรจากการรับประกันภัยสำหรับปี 2565 เพิ่มขึ้นถึง 666.20 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีลักษณะเป็นปัจจัยจากการดำเนินงานปกติที่ได้รับผลจากการขยายธุรกิจ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของรายได้หลักมาจาก **การรับโอนกรมธรรม์ประกันภัยจากบริษัท อาคเนย์ประกันภัย จำกัด (มหาชน) และบริษัท ไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน)** ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2565 รวมถึงเบี้ยประกันภัยรับประจำปี 2565 ที่มีจำนวน 4,086 ล้านบาท ฝ่ายจัดการระบุว่าอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนที่เกิดขึ้นจริงของกรมธรรม์ที่รับโอนมาและกรมธรรม์ของปี 2565 อยู่ในเกณฑ์ปกติของธุรกิจ แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 973.57 ล้านบาท และ 808.14 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งเป็นผลมาจากปริมาณงานที่เพิ่มขึ้นตามเบี้ยประกันภัยรับ รวมถึงค่าใช้จ่ายพนักงานและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น แต่การเพิ่มขึ้นของรายได้นั้นมีมากกว่า ทำให้กำไรจากการรับประกันภัยเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ รายได้จากการลงทุนและรายได้อื่นก็มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยพิจารณาจากถ้อยคำที่ระบุว่า "เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ตามกรมธรรม์ที่รับโอนมา เพื่อดูแลผู้เอาประกันภัยจากบริษัทอาคเนย์ประกันภัยจำกัด(มหาชน) และบริษัท ไทยประกันภัยจำกัด (มหาชน)" และ "เบี้ยประกันภัยรับประจำปี 2565 จำนวน 4,086 ล้านบาท" ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายฐานลูกค้าและธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญ การที่อัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนอยู่ในเกณฑ์ปกติของธุรกิจ แสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดี อย่างไรก็ตาม การเติบโตในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณงาน รวมถึงการรักษาอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 พุ่ง 704.44 ล้านบาท** เพิ่มขึ้นกว่า 50 เท่า จาก 14.07 ล้านบาทในปี 2564 * **รายได้หลักจากการรับโอนกรมธรรม์** จากบริษัท อาคเนย์ประกันภัย และ ไทยประกันภัย หนุนเบี้ยประกันภัยสุทธิ * **เบี้ยประกันภัยรับประจำปี 2565 สูงถึง 4,086 ล้านบาท** * **อัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนอยู่ในเกณฑ์ปกติ** ของทั้งกรมธรรม์ที่รับโอนและกรมธรรม์ใหม่ * **ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น** ตามปริมาณงานที่ขยายตัว * **กำไรจากการรับประกันภัยเพิ่มขึ้น 666.20 ล้านบาท** เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ## ภาพรวมผลประกอบการ บริษัท อินทรประกันภัย จำกัด (มหาชน) มีผลประกอบการที่โดดเด่นในปี 2565 โดยมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานประจำปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2565 อยู่ที่ 704.44 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ทำได้ 14.07 ล้านบาท การเติบโตนี้เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้หลักจากการรับประกันภัย ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการรับโอนกรมธรรม์ประกันภัยจากบริษัทอื่น และการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับประจำปี แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะปรับตัวสูงขึ้นตามปริมาณงานที่เพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นของรายได้นั้นมีมากกว่า ส่งผลให้กำไรจากการรับประกันภัยปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ รายได้จากการลงทุนและรายได้อื่นก็มีส่วนช่วยสนับสนุนผลประกอบการโดยรวมเช่นกัน ## โอกาส * **การขยายฐานลูกค้าจากการรับโอนกรมธรรม์:** การรับโอนกรมธรรม์จากบริษัทประกันภัยอื่นเป็นการเพิ่มจำนวนผู้เอาประกันภัยและเบี้ยประกันภัยรับได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นโอกาสในการสร้างรายได้และส่วนแบ่งทางการตลาด * **การเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับประจำปี:** การที่เบี้ยประกันภัยรับประจำปี 2565 อยู่ที่ 4,086 ล้านบาท แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจประกันภัยหลักของบริษัท * **การบริหารจัดการอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน:** การที่อัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนอยู่ในเกณฑ์ปกติของธุรกิจ บ่งชี้ถึงความสามารถในการประเมินความเสี่ยงและการบริหารจัดการกรมธรรม์ที่มีประสิทธิภาพ ## ความเสี่ยง * **การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน:** ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณงานที่ขยายตัว อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหากไม่สามารถบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ * **ความผันผวนของอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน:** แม้ปัจจุบันจะอยู่ในเกณฑ์ปกติ แต่ในอนาคตอาจมีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลต่อการเคลมประกัน * **การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกันภัย:** อุตสาหกรรมประกันภัยมีการแข่งขันสูง บริษัทต้องรักษาความสามารถในการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์ ราคา และการบริการ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับในปีถัดไป * ความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน * การบริหารจัดการอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม * กลยุทธ์การรักษาฐานลูกค้าเดิมและขยายฐานลูกค้าใหม่ * ผลกระทบจากสภาวะเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยต่อรายได้จากการลงทุน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) สำหรับ INSURE ในฐานะบริษัทประกันภัย การเปลี่ยนแปลงผลประกอบการในปี 2565 ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยหลักด้านรายได้จากการรับประกันภัยเป็นสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการรับโอนกรมธรรม์ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิจากการประกันภัยต่อ การที่ฝ่ายจัดการระบุว่าอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนอยู่ในเกณฑ์ปกติของธุรกิจ เป็นสัญญาณที่ดีที่แสดงถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ยังคงมีประสิทธิภาพ แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณงานที่ขยายตัว แต่การเพิ่มขึ้นของรายได้นั้นมีมากกว่า ทำให้กำไรจากการรับประกันภัยเติบโตได้อย่างโดดเด่น รายได้จากการลงทุนและรายได้อื่นมีการเปลี่ยนแปลงไม่มากนักเมื่อเทียบกับรายได้หลัก ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสาร MD&A ที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดของบริษัทฯ ในงวดปี 2565 จึงไม่สามารถวิเคราะห์ในส่วนนี้ได้ ## สรุปท้าย ผลประกอบการปี 2565 ของ INSURE แสดงให้เห็นถึงการพลิกฟื้นและเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การขยายธุรกิจผ่านการรับโอนกรมธรรม์ประกันภัย ซึ่งส่งผลให้รายได้จากการรับประกันภัยสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณงาน แต่การบริหารจัดการอัตราการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนที่อยู่ในเกณฑ์ปกติ ประกอบกับการเติบโตของรายได้ ทำให้กำไรจากการรับประกันภัยเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง โอกาสในการเติบโตยังคงมีอยู่จากการรักษาฐานลูกค้าและการบริหารจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ขณะที่ความเสี่ยงหลักอยู่ที่การควบคุมค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นและการแข่งขันในอุตสาหกรรม ซึ่งนักลงทุนควรจับตาแนวโน้มการเติบโตของเบี้ยประกันภัยรับและความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัทฯ ในระยะต่อไป