สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-3.1-flash-lite in_tok=14137 out_tok=1580 at=2026-08-14T04:51:45 --> # HENG กำไรสุทธิ Q2/2569 โตเด่น 125% YoY แม้พอร์ตสินเชื่อหดตัวจากการปรับโครงสร้างองค์กร ## ผลประกอบการสะท้อนการเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการและลดต้นทุนทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 28.2 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.7 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 125.2 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลงจากการลดขนาดพอร์ตสินเชื่อและจำนวนสาขาลงอย่างมีนัยสำคัญตามแผนการปรับโครงสร้างองค์กร เพื่อมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและการบริหารจัดการความเสี่ยงให้รัดกุมยิ่งขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญของกำไรที่เติบโตในไตรมาสนี้ คือ **"การบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นอย่างมาก"** ซึ่งสามารถชดเชยการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจากการปรับลดขนาดพอร์ตสินเชื่อลงได้สำเร็จ โดยบริษัทฯ ได้ดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กรและกระบวนการทำงานใหม่ ซึ่งส่งผลบวกโดยตรงต่อบรรทัดสุดท้ายของงบกำไรขาดทุน **ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น:** 1. **การลดต้นทุนการดำเนินงาน:** ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารลดลงถึง 79.7 ล้านบาท (-33.7% YoY) สะท้อนถึงความสำเร็จในการปรับปรุงกระบวนการทำงานและลดจำนวนสาขาลง 293 สาขา (ลดลง 39.4% จากสิ้นปี 2568) 2. **การลดต้นทุนทางการเงิน:** ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลงอย่างโดดเด่นถึง 52.8 ล้านบาท (-58.4% YoY) สอดคล้องกับการลดลงของหนี้สินรวมที่ลดลง 32.1% จากสิ้นปี 2568 3. **การบริหารคุณภาพสินทรัพย์:** ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง 30.4 ล้านบาท (-17.1% YoY) และขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ลดลง 51.3% YoY ซึ่งเป็นผลจากการคัดกรองคุณภาพลูกหนี้ที่เข้มงวดขึ้น สะท้อนผ่านอัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตต่อลูกหนี้รวมที่ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 5.9% จาก 7.5% ณ สิ้นปี 2568 **จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่:** ปัจจัยการลดต้นทุนเหล่านี้มีลักษณะเป็น **"การปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์"** ซึ่งมีโอกาสต่อเนื่องในระยะถัดไป เนื่องจากเป็นการปรับฐานองค์กรให้เล็กลงและคล่องตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามความสามารถในการสร้างรายได้ (Top-line growth) หลังจากที่พอร์ตสินเชื่อลดลงเหลือ 8,002.8 ล้านบาท (-15% จากสิ้นปี 2568) ว่าจะสามารถกลับมาเติบโตได้อีกครั้งเมื่อใดภายใต้โครงสร้างใหม่นี้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q2/2569:** 28.2 ล้านบาท (+125.2% YoY) และงวด 6 เดือน 91.3 ล้านบาท (+40.6% YoY) * **การลดขนาดองค์กร:** ปิดสาขาไปแล้ว 293 แห่ง เหลือ 450 สาขา ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 * **พอร์ตสินเชื่อ:** อยู่ที่ 8,002.8 ล้านบาท ลดลง 15% จากสิ้นปี 2568 * **คุณภาพสินทรัพย์:** อัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตต่อลูกหนี้รวมปรับดีขึ้นเป็น 5.9% (จาก 7.5% ณ สิ้นปี 2568) * **ฐานะการเงิน:** อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) ลดลงเหลือ 0.5 เท่า (จาก 0.8 เท่า ณ สิ้นปี 2568) ## ภาพรวมผลประกอบการ รายได้รวมในไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 394.7 ล้านบาท ลดลง 29.1% YoY จากการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยทั้งจากสัญญาเช่าซื้อและเงินให้กู้ยืม อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิสามารถเติบโตได้จากการลดลงของค่าใช้จ่ายรวมที่มากกว่าการลดลงของรายได้ ## โอกาส การปรับโครงสร้างองค์กรที่เน้นประสิทธิภาพทำให้บริษัทมี D/E Ratio ที่ต่ำลง (0.5 เท่า) ซึ่งเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินและลดภาระดอกเบี้ยจ่ายอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงการมุ่งเน้น ESG และการให้ความรู้ทางการเงินแก่ลูกค้าผ่านช่องทางออนไลน์ อาจช่วยสร้างความยั่งยืนและลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ในระยะยาว ## ความเสี่ยง ความเสี่ยงหลักคือการหดตัวของพอร์ตสินเชื่อที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ดอกเบี้ยในระยะยาว หากบริษัทไม่สามารถขยายฐานสินเชื่อใหม่ที่มีคุณภาพได้ตามเป้าหมายภายใต้โครงสร้างสาขาที่ลดลง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ 1. ทิศทางการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อในไตรมาสถัดไปว่าจะเริ่มฟื้นตัวหรือไม่ 2. ความสามารถในการรักษาอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ให้คงอยู่ในระดับสูงหลังจากปรับโครงสร้างเสร็จสิ้น 3. คุณภาพของลูกหนี้ที่เหลืออยู่ในพอร์ตว่าจะสามารถควบคุมให้อยู่ในระดับต่ำกว่า 5.9% ได้ต่อเนื่องหรือไม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน) * **NIM/รายได้:** รายได้ดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก (-29.9% YoY สำหรับรายได้ดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม) สะท้อนถึงการลดขนาดพอร์ตสินเชื่อเชิงรุก * **Credit Cost:** มีการตั้งสำรองลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สอดคล้องกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น * **โครงสร้างเงินทุน:** หนี้สินรวมลดลง 32.1% จากสิ้นปี 2568 ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินลดลงอย่างมากถึง 58.4% YoY ## สรุปท้าย HENG ในไตรมาส 2/2569 แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนผ่านสู่โมเดลธุรกิจที่เน้น "ประสิทธิภาพมากกว่าขนาด" โดยการลดสาขาและพอร์ตสินเชื่อลงเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มคุณภาพสินทรัพย์ แม้รายได้จะลดลงแต่กำไรสุทธิกลับเติบโตอย่างโดดเด่นจากการลดลงของค่าใช้จ่ายทางการเงินและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน นักลงทุนควรติดตามว่าหลังจากนี้บริษัทจะสามารถสร้างการเติบโตของรายได้บนฐานต้นทุนที่ต่ำลงนี้ได้อย่างไรในไตรมาสถัดไป