สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5137 out_tok=2091 at=2026-07-25T17:23:59 --> # HENG กำไร Q1/2565 โต 9.3% รับรายได้ดอกเบี้ย-ค่าธรรมเนียมพุ่ง ## รายได้รวมโต 27.9% หนุนกำไรสุทธิ แต่ผลขาดทุนฯ พุ่ง 108% กดดันมาร์จิ้น บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ HENG รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 66.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งถึง 27.9% จากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม แต่ถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL) อย่างมีนัยสำคัญ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ HENG ในไตรมาส 1 ปี 2565 คือ **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียม** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 27.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่กดดันการเติบโตของกำไรคือ **การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL)** ที่พุ่งสูงถึง 108% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **รายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมเติบโต:** การเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเงินให้กู้ยืม เป็นผลมาจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อรวม 6.7% เป็น 9,800.0 ล้านบาท และการเพิ่มขึ้นของสาขาเป็น 617 แห่ง สะท้อนถึงการขยายธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ นอกจากนี้ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการยังเติบโตโดดเด่นถึง 78.4% ซึ่งอาจมาจากบริการใหม่ๆ หรือการเพิ่มขึ้นของปริมาณธุรกรรม * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้น:** ฝ่ายจัดการระบุว่า ECL เพิ่มขึ้น 108% เป็น 96.1 ล้านบาท จาก 46.2 ล้านบาทในปีที่แล้ว ซึ่งส่งผลกระทบต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ แม้เอกสารไม่ได้ระบุสาเหตุที่ชัดเจน แต่การเพิ่มขึ้นของ ECL ในธุรกิจการเงินมักเกี่ยวข้องกับความกังวลต่อคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจแย่ลง หรือการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความเสี่ยงในอนาคต ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัด ต้องติดตาม** การเติบโตของรายได้จากการขยายพอร์ตสินเชื่อและสาขา มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปได้ หากการบริหารจัดการความเสี่ยงและการขยายสาขาเป็นไปตามแผน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของ ECL เป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรในระยะยาว หากสถานการณ์ NPL หรือความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้ารายได้แย่ลงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ:** 66.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.3% YoY * **รายได้รวม:** 461.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.9% YoY * **พอร์ตสินเชื่อ:** 9,800.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.7% จากสิ้นปี 2564 * **จำนวนสาขา:** 617 แห่ง เพิ่มขึ้น 88 แห่ง (+16.6%) จากสิ้นปี 2564 * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL):** 96.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 108.0% YoY * **อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น:** 1.0 เท่า ทรงตัวจากสิ้นปี 2564 ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2565 HENG มีรายได้รวม 461.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีแรงหนุนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้น 7.9% และ 51.8% ตามลำดับ รวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 78.4% อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มขึ้น 25.1% ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายพนักงานเพื่อรองรับการขยายสาขา ทำให้กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30.7% แต่เมื่อหักลบด้วยผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่เพิ่มขึ้นถึง 108.0% ทำให้กำไรก่อนภาษีเงินได้เพิ่มขึ้นเพียง 9.3% เป็น 83.3 ล้านบาท และกำไรสุทธิอยู่ที่ 66.6 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.3% YoY ## โอกาส * **การขยายสาขาและพอร์ตสินเชื่อ:** การเพิ่มจำนวนสาขาอย่างต่อเนื่องและการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อบ่งชี้ถึงศักยภาพในการขยายฐานลูกค้าและรายได้ในอนาคต * **การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม:** การเติบโตที่โดดเด่นของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ สะท้อนถึงความสามารถในการสร้างรายได้จากช่องทางอื่นนอกเหนือจากดอกเบี้ย ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร ## ความเสี่ยง * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL):** การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของ ECL เป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรในอนาคต หากคุณภาพสินทรัพย์ของลูกหนี้ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** การขยายสาขาและการเพิ่มจำนวนพนักงานส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรหากรายได้ไม่สามารถเติบโตได้ทัน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้ม NPL และการตั้งสำรอง:** ติดตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) และ NPL ในไตรมาสถัดไป * **การเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม:** ประเมินว่าการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมจะสามารถรักษาโมเมนตัมได้ต่อเนื่องหรือไม่ * **ประสิทธิภาพการบริหารจัดการต้นทุน:** จับตาการควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหาร เพื่อให้สอดคล้องกับการเติบโตของรายได้ * **แผนการขยายสาขา:** ติดตามความคืบหน้าและผลตอบรับจากการขยายสาขาใหม่ๆ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในไตรมาส 1 ปี 2565 HENG แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Income - NII) ที่แข็งแกร่ง จากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ โดยรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมรวมกันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ซึ่งเป็นต้นทุนที่สำคัญในธุรกิจการเงิน ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโตในอัตราที่ชะลอลงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้รวม อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 1.0 เท่า ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2565 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 9,824.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3% จากสิ้นปี 2564 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของยอดลูกหนี้สินเชื่อ ในขณะที่หนี้สินรวมอยู่ที่ 4,942.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.2% จากสิ้นปี 2564 โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืม ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 1.4% เป็น 4,882.0 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของกำไรสำหรับงวด ## สรุปท้าย HENG ในไตรมาส 1 ปี 2565 สามารถสร้างการเติบโตของรายได้รวมได้อย่างน่าประทับใจจากการขยายพอร์ตสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันผลกำไรสุทธิ การบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์และการตั้งสำรองที่เหมาะสมจะเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว ควบคู่ไปกับการรักษาโมเมนตัมการเติบโตของรายได้จากช่องทางต่างๆ