สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6128 out_tok=2464 at=2026-07-27T09:55:20 --> # HENG กำไร Q2/64 ดิ่ง 50% รับผลสำรองหนี้เสียพุ่ง-รายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อหด ## ฝ่ายจัดการชี้ผลประกอบการไตรมาส 2/64 ได้รับแรงกดดันจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อปรับตัวลดลง บริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ HENG รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2564 มีกำไรสุทธิ 48 ล้านบาท ลดลง 50.31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นถึง 425.83% และรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อลดลง 21.09% อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้น และมีรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืมเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิของ HENG ในไตรมาส 2 ปี 2564 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ คือ **การเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** ซึ่งสูงถึง 425.83% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีจำนวนถึง 98 ล้านบาท เทียบกับ 19 ล้านบาทในปีก่อน ประกอบกับ **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่ลดลง 21.09%** ซึ่งเป็นรายได้หลักของบริษัทฯ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น สะท้อนถึงการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงมีความไม่แน่นอน และอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ซึ่งฝ่ายจัดการได้ระบุว่าอัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นต่อสินเชื่อรวม ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2564 อยู่ที่ 3.43% ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน (1.92%) และสิ้นปี 2563 (2.20%) ส่วนการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ อาจเกิดจากปัจจัยหลายประการ เช่น สภาพคล่องของลูกค้า หรือการแข่งขันในตลาดสินเชื่อเช่าซื้อ อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน บริษัทฯ มีการเติบโตที่น่าสนใจใน **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืมที่เพิ่มขึ้นถึง 46.39%** และ **รายได้อื่นที่เพิ่มขึ้นถึง 162.89%** ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการกระจายแหล่งรายได้และศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อประเภทอื่น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ จากข้อมูลที่ระบุในเอกสาร **ยังไม่ชัดเจนว่าผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจะลดลงในระยะสั้น** เนื่องจากฝ่ายจัดการระบุว่าอัตราส่วน ECL ที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงมีความไม่แน่นอน ซึ่งเป็นปัจจัยภายนอกที่ควบคุมได้ยาก อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ มีการขยายสาขาเพิ่มขึ้น 38 สาขาในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2564 และมีพอร์ตสินเชื่อสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงความพยายามในการขยายธุรกิจ ซึ่งอาจส่งผลดีต่อรายได้ในอนาคตหากสามารถบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิไตรมาส 2/64 ลดลง 50.31% YoY** อยู่ที่ 48 ล้านบาท จาก 97 ล้านบาทในปีก่อน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) พุ่งสูง 425.83% YoY** เป็น 98 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อลดลง 21.09% YoY** อยู่ที่ 210 ล้านบาท * **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืมเติบโต 46.39% YoY** เป็น 148 ล้านบาท * **รายได้อื่นเพิ่มขึ้น 162.89% YoY** เป็น 24 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มขึ้น 7.58% YoY** เป็น 193 ล้านบาท จากการขยายสาขาและบุคลากร * **พอร์ตสินเชื่อสุทธิ ณ 30 มิ.ย. 64 เพิ่มขึ้น 69 ล้านบาท** จากสิ้นปี 2563 เป็น 7,802 ล้านบาท * **จำนวนสาขา ณ 30 มิ.ย. 64 เพิ่มขึ้น 38 สาขา** จากสิ้นปี 2563 เป็น 440 สาขา ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิรวม 48 ล้านบาท ลดลง 49 ล้านบาท หรือคิดเป็น 50.31% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวม 405 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.35% ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มขึ้น 7.58% และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 425.83% สำหรับงวดหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2564 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิรวม 109 ล้านบาท ลดลง 62 ล้านบาท หรือคิดเป็น 36.23% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวม 765 ล้านบาท ลดลง 8.83% ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มขึ้น 2.66% และผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น 83.27% ## โอกาส * **การขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง:** จำนวนสาขาเพิ่มขึ้น 38 สาขาใน 6 เดือนแรก สะท้อนถึงการขยายฐานลูกค้าและช่องทางการให้บริการ * **การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืม:** การเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งแสดงถึงศักยภาพในการขยายธุรกิจสินเชื่อประเภทนี้ * **การเติบโตของรายได้อื่น:** การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอาจมาจากแหล่งรายได้ใหม่ๆ หรือการบริหารจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพ ## ความเสี่ยง * **คุณภาพสินทรัพย์:** อัตราส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตา * **ภาวะเศรษฐกิจ:** ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า * **การแข่งขันในตลาดสินเชื่อ:** การแข่งขันที่รุนแรงอาจกดดันรายได้ดอกเบี้ยและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสถัดไป * การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อประเภทเงินให้กู้ยืม และการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ * ผลกระทบจากการขยายสาขาต่อรายได้และค่าใช้จ่ายในระยะยาว * การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินและการปรับตัวของ NIM ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในส่วนของรายได้รวม HENG มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสนใจ โดยรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อซึ่งเคยเป็นแหล่งรายได้หลัก ลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 21.09% ในไตรมาส 2/64 และ 29.19% ใน 6 เดือนแรกของปี 2564 ในทางกลับกัน รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืมกลับเติบโตโดดเด่นถึง 46.39% ในไตรมาส 2/64 และ 51.36% ใน 6 เดือนแรกของปี 2564 บ่งชี้ถึงการปรับกลยุทธ์การปล่อยสินเชื่อของบริษัทฯ รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการปรับลดลงทั้งในไตรมาสและงวด 6 เดือน ขณะที่รายได้อื่นมีการเติบโตที่น่าสนใจ โดยเฉพาะในไตรมาส 2/64 ที่เพิ่มขึ้นถึง 162.89% และ 93.91% ในงวด 6 เดือนแรก ในด้านค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สะท้อนถึงการขยายสาขาและบุคลากรตามแผน แต่ที่น่ากังวลคือ **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก** ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันกำไรสุทธิโดยตรง ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2564 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 8,332 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.09% จากสิ้นปี 2563 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 1.10% และสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 1.08% หนี้สินรวมอยู่ที่ 4,956 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.88% จากสิ้นปี 2563 โดยหนี้สินหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 23.58% ขณะที่หนี้สินไม่หมุนเวียนลดลง 26.23% ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3,375 ล้านบาท ลดลง 2.75% จากสิ้นปี 2563 ซึ่งเป็นผลมาจากการจ่ายปันผลจำนวน 205 ล้านบาท หักลบกับการเพิ่มขึ้นของกำไรสำหรับงวด 6 เดือน อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 1.47 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ## สรุปท้าย หัวใจสำคัญของผลประกอบการ HENG ในไตรมาส 2 ปี 2564 คือการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ประกอบกับการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ แม้ว่าบริษัทฯ จะมีการขยายสาขาและมีรายได้จากสัญญาเงินให้กู้ยืมและรายได้อื่นที่เติบโต แต่ก็ยังไม่สามารถชดเชยแรงกดดันจากคุณภาพสินทรัพย์ได้ทั้งหมด ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์และภาวะเศรษฐกิจยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในไตรมาสถัดไป