บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS มอง SC กำไรปี 68 โต 14% แนะ "Outperform" ราคาเป้าหมาย 3.46 บาท
P/E 5.82 YIELD 6.90 ราคา 2.32 (3.57%)
ไฮไลท์สำคัญ: SC คาดกำไรปี 67 ดีสุดของปี
บล. เอเซีย พลัส (ASPS) คาด SC จะรายงานกำไรไตรมาส 4/2567 ดีที่สุดของปี หนุนจาก Backlog แนวราบ และการโอนคอนโดฯ ใหม่ 2 โครงการ รวมถึงกำไรพิเศษจากการทำ JV พร้อมคาดการณ์ปี 2568 กำไรเติบโต 14% จากสินค้าพร้อมขายแนวราบและการส่งมอบคอนโดฯ ใหม่ แนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมาย 3.46 บาท
ปัจจัยหนุนและประมาณการ
ASPS ระบุว่า ยอดขายรอรับรู้รายได้ (Backlog) แนวราบสิ้นปี 2567 ที่รอส่งมอบจำนวนมาก และการโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียมใหม่ 2 โครงการ (Boutique ทองหล่อ และ Reference วงเวียนใหญ่) ซึ่งมียอดขายเฉลี่ย 61% บวกกับการรับรู้กำไรพิเศษจากการทำธุรกรรม JV จำนวน 3 โครงการ จะเป็นปัจจัยหนุนให้กำไรในไตรมาส 4/2567 ทำจุดสูงสุดของปี แม้ว่าอาจจะยังต่ำกว่าไตรมาส 4/2566
สำหรับปี 2568 ASPS คาดการณ์กำไรจะกลับมาเติบโต 14% อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (EPS 0.43 บาท) จากปีก่อนหน้าที่คาดว่าจะลดลง 36% โดยมีปัจจัยหนุนจากการมีสินค้าพร้อมขายกลุ่มแนวราบต่อเนื่องและการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่ที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2567
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
ASPS แนะนำ "Outperform" สำหรับ SC โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 3.46 บาท (อิง PER 8 เท่า) พร้อมคาดการณ์เงินปันผลสำหรับผลประกอบการปี 2567 ที่หุ้นละ 0.12 บาท หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ 4.6%