BCH กำไรปี 2568 โต 23%! KSS เชียร์ "ซื้อ" มองข้ามปัจจัยลบ ราคาเป้าหมาย 19 บาท

Krungsri Securities (KSS) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น Bangkok Chain Hospital (BCH) ให้ราคาเป้าหมาย 19 บาท มองว่าราคาหุ้นตอบรับปัจจัยลบไปแล้ว และคาดว่ากำไรสุทธิผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 4/2567 ไปแล้ว

แนวโน้มปี 2568 สดใส กำไรโตตามรายได้

KSS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2568 ของ BCH จะเติบโต 23% จากปีก่อนหน้า ตามการเติบโตของรายได้กลุ่มเงินสดและประกันสังคม นอกจากนี้ คาดว่าประเด็นคูเวตและประกัน Co-payment จะมีผลกระทบจำกัด

วิธีคิด: KSS ประเมินมูลค่า BCH ด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยใช้ WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.2% และ Long-Term Growth Rate ที่ 3%

โอกาสลงทุน ราคาหุ้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

KSS มองว่าราคาหุ้น BCH ที่ซื้อขาย PE ปี 2568 ที่ 22 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward PE เป็นโอกาสในการลงทุน เนื่องจากไม่สะท้อนการเติบโต

KSS คาดว่า BCH จะมีกำไรสุทธิ 1,592 ล้านบาทในปี 2568 เติบโตจาก 1,330 ล้านบาทในปี 2567