บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SSP ประกาศขายโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Yamaga ในญี่ปุ่น มูลค่า 1 พันล้านบาท คาด บันทึกกำไรพิเศษ 500 ล้านบาทใน 2Q69 พร้อมจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.12 บาท/หุ้น XD 22 เม.ย. บล.เอเซียพลัส (ASPS) คงราคาเป้าหมาย 5.0 บาท

SSP ขาย Yamaga รับกำไรพิเศษ

SSP ขายเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Yamaga ในญี่ปุ่น (กำลังการผลิต 34.5 MW) ให้แก่ PAG REN I Holdings SG VCC และ Tsubasa Energy Assets s.r.o. มูลค่าราว 1 พันล้านบาท คาดธุรกรรมเสร็จใน 2Q69 โครงการ Yamaga มีสัญญา PPA 30 MW เป็นเวลา 20 ปี (COD เมื่อ 30 พ.ค. 2563) เหลืออายุสัญญาอีก 14 ปี นอกจากนี้ SSP ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไรสะสมปี 2568 อีก 0.12 บาท/หุ้น (XD 22 เม.ย.) รวมปันผลปี 2568 เป็น 0.325 บาท/หุ้น

ASPS ปรับประมาณการกำไร

ASPS คาดโครงการ Yamaga สร้างผลตอบแทนให้ SSP ราว 80-100 ล้านบาท/ปี กระแสเงินสดที่คาดจะได้รับตลอดอายุสัญญาที่เหลือ คิดเป็นมูลค่าปัจจุบันราว 1 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับมูลค่าขาย SSP คาดบันทึกกำไรจากการขายหุ้นราว 500 ล้านบาทใน 2Q69 ASPS ปรับลดกำไรปกติปี 2569-2570 ลง 9.7% และ 10.9% อยู่ที่ 801.6 และ 893 ล้านบาท ตามลำดับ แต่ปรับเพิ่มกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 46.6% เป็น 1.3 พันล้านบาท สะท้อนการถอดโครงการ Yamaga และรับรู้กำไรพิเศษ คาดกำไรปกติปี 2569-70 ยังเติบโต 29.6% YoY และ 11.4% YoY ตามลำดับ

คงคำแนะนำซื้อ SSP

ASPS คงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 5.0 บาท/หุ้น เนื่องจากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด ใกล้เคียงกับมูลค่าที่ SSP จะได้รับจากการขายโครงการ คาดผลประกอบการผ่านพ้นช่วงต่ำสุด ในปี 2568 แล้ว และกำไรปกติ 1Q69 ยังเติบโต QoQ พร้อม dividend yield จากปันผล ระหว่างกาลอีก 3.4% คงคำแนะนำซื้อ โดยเน้นทยอยสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว