บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ BLS วิเคราะห์ผลประกอบการ CPALL ไตรมาส 2/68 กำไรตามคาดการณ์ หนุนด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 62 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

CPALL รายงานกำไรหลักไตรมาส 2/68 อยู่ที่ 7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY แต่ลดลงตามฤดูกาล 9% QoQ เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ กำไรที่เติบโต YoY ได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวจาก 7-Eleven

ผลประกอบการ

รายได้รวมอยู่ที่ 245.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY และ 1% QoQ หากไม่รวม CPAXT ยอดขาย 7-Eleven เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 3% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นของ 7-Eleven อยู่ที่ 29.3% เพิ่มขึ้นจาก 29% ในไตรมาส 2/67 แต่ลดลงจาก 29.4% ในไตรมาส 1/68 BLS คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 3/68 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY จากอัตรากำไรที่ขยายตัวของทั้ง 7-Eleven และ CPAXT

ข้อสังเกตุ

กำไรหลักในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 อยู่ที่ 14.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY คิดเป็น 54% ของประมาณการกำไรหลักทั้งปี BLS ยังคงประมาณการเดิม แต่เห็นโอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการกำไรสำหรับปี 2568

คำแนะนำ

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" CPALL ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2568 ที่โดดเด่นในกลุ่มค้าปลีก และมีมูลค่าน่าสนใจด้วย PER ปี 2568 ที่ 15.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 62.00 บาท