บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

KBANK ปรับนโยบายจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 50-60% และมีโอกาสจ่ายปันผลพิเศษ เนื่องจากมี CET1 สูงกว่าเป้าหมาย

หยวนต้าวิเคราะห์ KBANK:

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ KBANK โดยให้ราคาเป้าหมาย 175.00 บาท อิง Prospective PBV ที่ 0.7 เท่า (รวม Premium 4% จาก Yuanta ESG rating ที่ AAA) มองว่าราคาหุ้นมี Upside ราว 7.7%

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ KBANK ที่ 51,166 ล้านบาท เติบโต 5.3% YoY แม้ว่าแนวโน้มผลดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังจะลดลง เนื่องจากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น การตั้งสำรองที่ทรงตัว และรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่ลดลง

นอกจากนี้ หยวนต้าคาดการณ์เงินปันผลปกติที่ 9.7 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Div. Yield 6% และหากรวมปันผลพิเศษ จะคิดเป็น Div. Yield ที่ 7.5%

ข้อสังเกต:

หยวนต้ามีมุมมองเป็นกลางต่อการให้ข้อมูลของผู้บริหาร KBANK และคาดว่าแนวโน้มผลดำเนินงานในครึ่งปีหลังจะลดลง เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล ค่าใช้จ่ายในการพัฒนาระบบ และการตั้งสำรองเพื่อรองรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 เนื่องจากได้ปรับลดความคาดหวังลงมาแล้ว และระดับของ Credit Cost ภายใต้สมมติฐานของหยวนต้ายังสูงกว่าเป้าของบริษัท

สรุป:

หยวนต้าคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ KBANK โดยมีราคาเป้าหมาย 175.00 บาท มองว่าราคาหุ้นมี Upside จำกัด แต่มี Div. Yield ที่น่าสนใจจากการปรับนโยบายปันผล