บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GGC งบ Q3 สุดอ่อนแอ! หยวนต้าแนะ "SELL" รอการฟื้นตัว
P/E -100.00 YIELD 2.86 ราคา 3.50 (0.00%)
ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง
GGC รายงานผลขาดทุนสุทธิ 183 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2567 แม้จะมีรายการพิเศษ เช่น กำไรสินค้าคงคลัง 21 ล้านบาท และการกลับรายการสำรองค่าเสียหายของคดีความ 43 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ จะขาดทุน 127 ล้านบาท ธุรกิจแฟตตี้แอลกอฮอล์ปรับตัวดีขึ้นจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่สูงขึ้น แต่ธุรกิจไบโอดีเซลยังอ่อนแอจากการแข่งขันที่รุนแรง ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในบริษัทร่วมยังคงติดลบ
คำแนะนำการลงทุนและแนวโน้ม
หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "SELL" สำหรับ GGC โดยมองว่าแนวโน้ม Q4/67 จะฟื้นตัวตามปัจจัยฤดูกาล แต่อุตสาหกรรมไบโอดีเซลและเอทานอลปี 2568 ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากกำลังผลิตส่วนเกินในประเทศ กรณีที่มีหุ้นอยู่ อาจถือรอการฟื้นตัวจาก High Season ของธุรกิจ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของราคาน้ำมันปาล์ม แต่หากไม่มีสถานะทางพื้นฐาน มองว่ายังไม่ต้องรีบเข้าลงทุน เนื่องจากทิศทางผลประกอบการปี 2568 ยังท้าทาย และงบ Q3/67 อ่อนแอ ทำให้หุ้นมีความเสี่ยงถูกตลาดปรับลดคาดการณ์ลง
วิธีการวิเคราะห์: หยวนต้าประเมินมูลค่าหุ้น GGC โดยใช้ PBV ที่ 0.9 เท่า (-1.5 SD from 10-Yr Historical Average)