บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ชี้ EKH แนวโน้มปี 2568 ยังเติบโตดี คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.35 บาท
P/E 16.43 YIELD 11.14 ราคา 5.00 (0.00%)
เหตุผลในการปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย
YUANTA ปรับประมาณการกำไรปี 2567-2568 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 3% จากแนวโน้มรายได้ที่เติบโตดีกว่าคาด โดยคาดว่ากำไรปี 2567 และ 2568 จะเติบโต 12% YoY และ 8% YoY ตามลำดับ การปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8.35 บาท (จากเดิม 8.19 บาท) มาจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF โดยมีสมมติฐาน WACC ที่ 7.8% และ Terminal Growth ที่ 2%
นอกจากนี้ YUANTA ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนการขยายธุรกิจต่อเนื่องในปี 2569 ซึ่งจะช่วยเพิ่ม Capacity และลดปัญหาอัตราการใช้บริการที่หนาแน่น โดยมีแผนเปิดโครงการใหม่ 3 โครงการ ได้แก่ อาคาร OPD ขนาด 60 เตียง, รพ.คูนอ่างนาง ขนาด 36 เตียง, และโรงพยาบาลเฉพาะทางด้านสุขภาพจิตและจิตเวชขนาด 50 เตียง
ปัจจัยหนุนและปัจจัยที่ต้องจับตา
YUANTA คาดว่ากำไรปกติปี 2568 จะเติบโต 8% YoY จากปัจจัยหนุนต่างๆ เช่น การระบาดของโรคที่เพิ่มขึ้น, การเปิดศูนย์หัวใจและหลอดเลือด, และผลบวกเต็มปีจากการเพิ่มเอเจนซีรายใหม่ในการหาลูกค้าจีน อย่างไรก็ตาม ยังต้องจับตาประเด็นการระบาดของโรคทางเดินหายใจในประเทศจีน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อจำนวนลูกค้าจีนที่เข้ามารักษา (คิดเป็นสัดส่วนรายได้ราว 12% ของรายได้รวม)
โดยสรุป YUANTA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น EKH โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงสะท้อนปัจจัยลบมากเกินไป และมีปัจจัยบวกจากการเติบโตของกำไรและแผนการขยายธุรกิจในอนาคต