บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
JPARK กำไรปี 68 โตแรง! ยูเอ็นต้าชี้ รพ.พระนังเกล้า-One Bangkok หนุน
P/E 14.56 YIELD 1.79 ราคา 2.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: ยูเอ็นต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" JPARK
YUANTA (ยูเอ็นต้า) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น JPARK โดยให้ราคาเป้าหมาย 10.70 บาท มองกำไรปี 2568 เติบโตสูงถึง 52.1% จากปีก่อนหน้า จากการรับรู้รายได้เต็มปีของ รพ.พระนังเกล้า และ One Bangkok รวมถึงโอกาสได้งาน CIPS (Consultant and Installation Parking System Business) เพิ่มเติม
รายละเอียดการวิเคราะห์และปัจจัยหนุน
ยูเอ็นต้าคาดการณ์กำไรในไตรมาส 4/2567 ของ JPARK ที่ 20-22 ล้านบาท เติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้จะลดลงเนื่องจากงานบริหารจัดการระบบที่จอดรถ (PMS) ขนาดใหญ่ได้รับรู้รายได้ไปหมดแล้ว แต่ได้แรงหนุนจากงาน PMS ของ รพ.พระนังเกล้าฯ ที่มีปริมาณการจราจรเพิ่มขึ้นเป็น 60% และรายได้จากพื้นที่เช่าเชิงพาณิชย์ รวมถึงงาน PMS ของโครงการ The Market ที่มีช่องจอดเพิ่มขึ้นเป็น 8,000 ช่องจอดเต็มไตรมาส นอกจากนี้ ยังมีงาน PMS โครงการ Major ที่เริ่มให้บริการในเดือนตุลาคม
ยูเอ็นต้าคาดว่ารายได้จากงาน CIPS ในปี 2568 จะสูงกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 100 ล้านบาท (ยูเอ็นต้าคาด 131 ล้านบาท) เนื่องจากมีงาน CIPS ไม่น้อยกว่า 3 โครงการที่อยู่ระหว่างการเจรจาและมีโอกาสได้ข้อสรุปภายในปีนี้ รวมถึงรายได้จาก รพ.พระนังเกล้า และ One Bangkok ที่รับรู้เต็มปี นอกจากนี้ยังมีงาน CIPS ขนาดใหญ่ใกล้เคียงกับโครงการของ รพ.ศิริราช คาดว่าจะได้เพิ่มเติมในปี 2568
Valuation และคำแนะนำ
ยูเอ็นต้ายังคงคาดการณ์กำไรปี 2568 ที่ 153 ล้านบาท (+52.1% YoY) และปี 2569 ที่ 227 ล้านบาท (+47.8% YoY) จากการรับรู้รายได้จากอาคารจอดรถศูนย์การแพทย์กาญจนาภิเษก ศิริราชพยาบาล ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่า รพ.พระนังเกล้าฯ ถึง 2 เท่า ปัจจุบันราคาหุ้น JPARK ซื้อขายที่ P/E ปี 2568 เพียง 16.4 เท่า ยูเอ็นต้าจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 10.70 บาท
วิธีการประเมินมูลค่า: PER @ 28x