บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS มอง CPALL โตแกร่ง! คงคำแนะนำ "ซื้อ" ชี้เป้าราคา 70 บาท
P/E 13.62 YIELD 3.16 ราคา 43.00 (0.00%)
เหตุผลที่ KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ"
KSS ประเมินว่ากำไรหลักของ CPALL จะเติบโต 14% YoY เป็น 6.4 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการขยายสาขาประมาณ 200 แห่ง และ SSSG ที่ดีที่ 3.5% สำหรับปี 2567 KSS เชื่อว่า CPALL จะเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐบาล นอกจากนี้ ราคาหุ้น CPALL ในปัจจุบันยังไม่แพง โดยเทรดที่ 19.4 เท่า P/E ปี 2568 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว
สำหรับปี 2568 KSS คาดการณ์ว่ากำไรหลักจะเพิ่มขึ้น 8% YoY เป็น 26.3 พันล้านบาท หนุนโดยยอดขายที่เติบโต 8% YoY สำหรับธุรกิจ CVS คาดว่า SSSG จะอยู่ที่ 3% และอาจมีการเพิ่มสาขา 700 แห่ง
ปัจจัยเสี่ยงและข้อควรระวัง
ความเสี่ยงหลักของ CPALL คือการฟื้นตัวของการบริโภคที่ช้ากว่าที่คาด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตของรายได้และกำไร อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CPALL โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการเติบโตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต
KSS ประเมินราคาเป้าหมาย CPALL ที่ 70 บาท โดยอิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 23.9 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาว