บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KBANK ประกาศปรับเพิ่มนโยบาย จ่ายปันผล เป็น ไม่ต่ำกว่า 50% ของกำไรสุทธิ จากเดิมไม่ต่ำกว่า 25% Krungsri Securities (KSS) มีมุมมอง Slightly Positive ต่อการเปลี่ยนแปลงนี้ และคาดการณ์ว่าปันผลระหว่างกาลสำหรับ 1H25 มีแนวโน้มสูงกว่า 1H24 ที่ 1.50 บาทต่อหุ้น

KSS วิเคราะห์ KBANK อย่างไร

KSS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ KBANK โดยให้ ราคาเป้าหมาย (TP25F) ที่ 170 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า นักวิเคราะห์เชื่อว่า KBANK จะสามารถรักษาระดับ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (dividend yield) ที่ประมาณ 7% ได้ พร้อมทั้งบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทั้งในด้านค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) และ NPL

ประเด็นที่น่าสนใจ

KBANK ตั้งเป้า CET1 ระยะกลางที่มากกว่า 15% จาก Investment & Capital Buffer และ Minimum Required Capital ปัจจุบัน CET1 ของ KBANK ใน 1H25 อยู่ที่ 17.7% นอกจากนี้ KBANK ยังเปิดโอกาสสำหรับการบริหารจัดการเงินกองทุนในรูปแบบอื่น ๆ เช่น special dividend เพิ่มเติม และ share buyback

สรุป

KSS มีมุมมองเชิงบวกต่อ KBANK จากการปรับเพิ่มนโยบายปันผล และคาดการณ์ปันผลระหว่างกาลที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Neutral" โดยมองว่า KBANK สามารถรักษาระดับ dividend yield ที่น่าสนใจได้ พร้อมทั้งบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี