บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: SCB มุ่งสู่ Al-First Organization

LHS Securities (LHS) ประเมิน SCB ยังเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจสินเชื่อรายย่อย โดยมุ่งบริหารต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพการจัดเก็บหนี้ พร้อมเดินหน้าสู่เป้าหมาย Al-First Organization เพื่อปรับต้นทุนและเพิ่มรายได้ คาดกำไรปี 68 โต 7% จากการไม่ต้องรับรู้ผลขาดทุน Robinhood และคาดการณ์อัตราปันผลตอบแทนสูงถึง 8.5% ต่อปี

ประเมินกำไรปี 68 ใหม่ คาดโต 7%

หลังจาก SCB ประกาศเป้าหมายทางการเงินปี 68, LHS ประเมินกำไรใหม่ภายใต้สมมติฐาน: 1) สินเชื่อโต 2%, 2) NIM ต่ำกว่าปีก่อนเล็กน้อยจากการปรับลดดอกเบี้ย, 3) Credit cost 1.6% ของยอดสินเชื่อเฉลี่ย ลดลงจากปีก่อน, 4) Cost to income ratio ใกล้เคียงปีก่อนที่ 42.7% คาดกำไรสุทธิปี 68 อยู่ที่ 46,982 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%

LHS คาด SCB จะจ่ายปันผลสำหรับผลประกอบการปี 67 ที่ 10.44 บาท คิดเป็นอัตราตอบแทน 8.5% ต่อปี โดยงวด 2H67 คาดว่าจะจ่าย 8.44 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราปันผลตอบแทนงวดนี้ที่ 6.9%

คำแนะนำและปัจจัยเสี่ยง

LHS แนะนำ "ถือรับปันผล" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 132 บาท อิงวิธี CoE ที่ 0.9x BV68F บนสมมติฐาน ROE ที่ 9.1%, CoE ที่ 10% และ LT-Growth ที่ 1.89% แม้ Upside เหลือน้อยเพียง 7.8% แต่ SCB จ่ายปันผลสูงสุดในกลุ่มที่ 8.5% ต่อปี

ปัจจัยเสี่ยง: ภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากกว่าคาด ทำให้เกิดหนี้เสียเพิ่มสูงขึ้น รวมถึงผลกระทบทางลบจากกฎเกณฑ์ใหม่ของทางการ