บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น INSET แม้จะปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-69 ลง เนื่องจากมองเห็นโอกาสเติบโตระยะกลาง-ยาว จากเป้าหมายของไทยในการเป็นศูนย์กลาง Infra Tech

ผลประกอบการ Q2/25F

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/25F ที่ 1.2 ล้านบาท ลดลง 94% YoY และ 89% QoQ เนื่องจากงานส่วนต่อขยาย Hyperscale Data Center ยังต้องรอเวลาสั่งอุปกรณ์ ทำให้การส่งมอบงานช่วงต้นโครงการทำได้น้อย ขณะที่ต้นทุนบุคลากรที่รองรับงานใหญ่ยังคงที่ นอกจากนี้ กระบวนการประมูลงานใหม่ Data Center ยังล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้

ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงมุมมองเชิงบวก

KSS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-69 ลงเฉลี่ย 27% เนื่องจากงานล่าช้าและงานภาครัฐฯ ที่ได้มามีมาร์จิ้นต่ำ อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ INSET เนื่องจากคาดว่าบริษัทกำลังเข้าสู่รอบเติบโตใหญ่ และมีโอกาสได้งานใหญ่บางส่วนเร็วๆ นี้

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS แนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2568 ที่ 1.86 บาท (อิง Forward PER 20.2 เท่า) แม้ Upside จะไม่มากนัก แต่มูลค่าปี 2569 ที่คาดว่าจะเริ่มใช้หลังรายงานกำไร Q2/25F คาดว่าจะสูงกว่า 3 บาท KSS มองว่า INSET จะเป็นหนึ่งในหุ้นหลักที่ได้รับอานิสงส์จากเป้าหมายของไทยในการเป็นศูนย์กลาง Infra Tech โดยมีปัจจัยเร่งระยะสั้นจากความชัดเจนในการรับงานใหญ่