บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TTB ลุ้นอัพราคาเป้าหมาย! PhillipCapital ชี้ซื้อหุ้นคืนหนุน EPS-ROE
P/E 9.16 YIELD 6.73 ราคา 1.98 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: TTB เตรียมซื้อหุ้นคืน 2.1 หมื่นล้านบาท
PhillipCapital (PST) มองบวกต่อ TTB หลังบอร์ดอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืน 2.1 หมื่นล้านบาท ภายใน 3 ปี โดยปีแรก (2568) จะซื้อไม่เกิน 7 พันล้านบาท จำนวนหุ้นไม่เกิน 3.5 พันล้านหุ้น การซื้อหุ้นคืนจะช่วยหนุนให้กำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เพิ่มสูงขึ้น แม้เงินกองทุนจะลดลงบ้าง แต่ TTB ยังมีเงินกองทุนสูงเพียงพอที่จะไม่กระทบต่อการปล่อยสินเชื่อ
รายละเอียดการซื้อหุ้นคืนและผลกระทบ
TTB จะเริ่มซื้อหุ้นคืนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตั้งแต่วันที่ 3 ก.พ. - 1 ส.ค. 2568 ด้วยวงเงินไม่เกิน 7 พันล้านบาท หรือคิดเป็น 3.6% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด PST คาดการณ์ว่าการซื้อหุ้นคืนจะทำให้จำนวนหุ้นของ TTB ในตลาดลดลง ส่งผลให้ EPS และ ROE เพิ่มสูงขึ้น แม้ว่าเงินกองทุนจะลดลง แต่ TTB ยังมีเงินกองทุนในระดับสูง (19.3%) ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ที่ธปท. กำหนดไว้ที่ 12% ค่อนข้างมาก และภายหลังการซื้อหุ้นคืนแล้ว ระดับเงินกองทุนเมื่อรวมกับกำไรของปี 2568 แล้วยังน่าจะสูงกว่า 19% อยู่ ซึ่งจะไม่กระทบต่อการปล่อยสินเชื่อ
คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย
PST ประเมินว่าหาก TTB สามารถซื้อหุ้นคืนได้ครบจำนวน จะทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 0.28 บาท/หุ้น จากเดิม 0.27 บาท/หุ้น และจะทำให้ราคาพื้นฐานปรับเพิ่มเป็น 2.50 บาท อย่างไรก็ตาม เพื่อความ Conservative ทาง PST ยังคงประมาณการกำไร และคงราคาพื้นฐานเดิมที่ 2.18 บาท พร้อมคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากยังมีส่วนต่างจากราคาหุ้นในปัจจุบันพอสมควร
นักวิเคราะห์: อดิสรณ์ มุ่งพาลชล (เลขทะเบียน #18577)