บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ธนาคารทหารไทยธนชาต (TTB) รายงานกำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 5.0 พันล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 2% QoQ แม้ Credit cost จะลดลง แต่ NIM ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

BLS (บัวหลวง) วิเคราะห์ว่ากำไรสุทธิ Q2/25 ของ TTB ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ สินเชื่อ ณ สิ้น Q2/25 ปรับลดลง 7% YoY และ 0.4% QoQ เนื่องจากธนาคารยังคงเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ NIM ใน Q2/25 อยู่ที่ 3.06% ลดลง 18bps YoY และ 8bps QoQ จากผลกระทบของ loan yields ที่ลดลง Credit cost ใน Q2/25 อยู่ที่ 1.42% ลดลงจาก 1.62% ใน Q2/24 และ 1.49% ใน Q1/25 ขณะที่ NPLs/loans ratio อ่อนตัวลงเล็กน้อยจาก 2.75% ณ สิ้น Q1/25 มาที่ 2.73% ณ สิ้น Q2/25

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

คุณภาพสินทรัพย์ของ TTB ค่อนข้างทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ BLS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิ Q3/25 จะปรับลดลง YoY และ QoQ กดดันจาก NIM ที่จะอ่อนตัวลง

คำแนะนำการลงทุน

BLS แนะนำ "ขาย" โดยคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะปรับลดลง 9% YoY กดดันจาก NIM ที่อ่อนตัวลง นอกจากนี้ ยังประเมินว่า PBV/ROE ratio ของปี 2568 อยู่ที่ 0.094 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 0.088 เท่า