บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA ลดเป้า ICHI เหลือ 18.30 บาท หลังมอง La Niña กระทบยอดขาย
P/E 13.24 YIELD 8.87 ราคา 12.40 (0.00%)
YUANTA ปรับลดประมาณการกำไร ICHI ปี 2568
YUANTA ปรับลดประมาณการกำไรปกติของ ICHI ในปี 2568 ลง 7.3% เหลือ 1.409 พันล้านบาท (+6.9% YoY) จากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของปรากฏการณ์ La Niña ที่อาจทำให้อากาศเย็นลงและกระทบต่ออุปสงค์เครื่องดื่มในไทยและ CLMV แม้คาดการณ์รายได้ยังเติบโตได้จากการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่และการทำการตลาดเชิงรุก
คาดกำไร Q4/67 ลดลง YoY และ QoQ
YUANTA คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 4/2567 ของ ICHI อยู่ที่ 278 ล้านบาท (-22.3% QoQ, -5.6% YoY) ต่ำกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้า เนื่องจากการเข้าสู่ช่วง Low Season, อากาศที่หนาวเย็นกว่าปกติ และน้ำท่วมในบางพื้นที่ ทำให้ยอดคำสั่งซื้อชะลอตัวลง รวมถึง Gross Margin ที่ลดลงตามทิศทางยอดขาย อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรทั้งปี 2567 จะยังอยู่ในระดับใกล้เคียงกับประมาณการเดิม
คงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับราคาเป้าหมายลง
ถึงแม้ YUANTA จะปรับลดราคาเป้าหมายของ ICHI ลงเป็น 18.30 บาท (จากเดิม 21.60 บาท) จากการปรับประมาณการกำไร แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายบน PER25 เพียง 12.3 เท่า และคาดว่าจะจ่ายเงินปันผลงวด 4Q24 ที่ 0.60 บาท คิดเป็น Yield ที่ 4.5% ราคาเป้าหมายใหม่คำนวณด้วยวิธี DCF (WACC 9.5%, Terminal Growth 2.5%)