บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ถึงแม้สินเชื่อจะยังไม่เติบโต แต่ AEONTS ยังคงมีกำไรที่เติบโตได้ จากการเน้นคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ และการบริหารจัดการหนี้ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น Phillip Securities (PST) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 125 บาท

สินเชื่อไม่โต แต่เน้นคุณภาพ

AEONTS ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 5% แต่จะเน้นการเติบโตอย่างมีคุณภาพ โดยปรับ Credit Scoring Model ให้เข้มงวดและรัดกุมมากขึ้น แม้ว่าใน 1Q68 สินเชื่อจะยังหดตัว 0.09% q-q แต่เป็นการหดตัวที่น้อยลงเมื่อเทียบกับ 4Q67 ที่หดตัว 0.92% q-q ผู้บริหารคาดว่าจะเห็นการเติบโตของสินเชื่อในปีหน้า

สำรองเพิ่ม แต่ทั้งปีลดลง

ใน 1Q68 AEONTS มีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเป็น 1.99% จาก 1.53% ในไตรมาสก่อน เนื่องจากมีการตั้ง Management Overlay เพิ่มขึ้น 300 ล้านบาท เพื่อรองรับยอดชำระขั้นต่ำของบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบจากโครงการ "คุณสู้ เราช่วย" อย่างไรก็ตาม PST คาดว่าการตั้งสำรองทั้งปีจะลดลง จากปีก่อนเนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

คงประมาณการกำไรและราคาพื้นฐาน

PST ยังคงประมาณการกำไรปี 68 ของ AEONTS ไว้ที่ 3.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.4% y-y แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยอาจจะลดลงตามสินเชื่อที่ไม่ฟื้นตัว แต่การลดลงของการตั้งสำรองเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ AEONTS ยังมีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยปี 68 คาดว่าจะมีการจ่าย 6 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6.2% จึงยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 125 บาท ซึ่งประเมินโดยใช้ P/E'68 ที่ 10 เท่า