บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

SC Asset (SC) คาดกำไรปี 2568 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะยอดขายโครงการแนวราบที่หนุนผลประกอบการ แม้ไตรมาส 1/2568 ยอดขายและกำไรอาจลดลงบ้าง

วิเคราะห์ผลประกอบการ:

KS คาดการณ์กำไรปี 2568 ของ SC จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในไตรมาส 2/2568 ที่คาดว่าจะเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แม้ว่ายอดขายและกำไรในไตรมาส 1/2568 อาจลดลง แต่คาดว่าจะฟื้นตัวในไตรมาส 2/2568 จากกลยุทธ์การตลาดต่อเนื่อง และยอดขายโครงการแนวราบที่แข็งแกร่ง

SC มีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ 8 แห่ง มูลค่ารวม 1.69 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็นโครงการแนวราบ 8.9 พันล้านบาท และคอนโดมิเนียม 8.0 พันล้านบาท ในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อยอดขาย

อย่างไรก็ตาม แม้รายได้ในไตรมาส 2/2568 คาดว่าจะเติบโต แต่กำไรคาดว่าจะลดลง เนื่องจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง จากแคมเปญการตลาดเชิงรุกมากขึ้นในไตรมาสนี้ และไม่มีรายการพิเศษเหมือนในไตรมาส 1/2567 ที่มีการบันทึกกำไรจากการสูญเสียการควบคุมในบริษัทย่อยจำนวน 170 ล้านบาท

ข้อสังเกต:

ยอดขายโครงการแนวราบของ SC ในปี 2568 เติบโตอย่างมาก ในขณะที่ยอดขายคอนโดมิเนียมลดลงเล็กน้อย การเปิดให้บริการโรงแรมใหม่ 2 แห่ง ได้แก่ ครอส พัทยา และ เดอะ สแตนดาร์ด พัทยา คาดว่าจะช่วยเสริมสร้างผลประกอบการโดยรวมในช่วงไฮซีซั่น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น SC โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.69 บาท โดยปรับปีฐานไปเป็นกลางปี 2569 โดยอิงจาก Terminal Growth ที่สูง 10% และยอดขายที่ปรับดีขึ้นหนุนคำแนะนำ