บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น CPF ขึ้นเป็น "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 23.70 บาท (จากเดิม 20.50 บาท) มองว่า CPF ได้ผ่านจุดต่ำสุดของกำไรไปแล้วในไตรมาส 1/2569 และกำลังเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวของกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี

แนวโน้มธุรกิจสดใส:

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 2/2569 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากไตรมาสก่อนหน้า และจะเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในไตรมาส 3/2569 เนื่องจากปริมาณสุกรในตลาดเริ่มตึงตัวทั้งในไทย เวียดนาม และจีน นอกจากนี้ ตลาดส่งออกไก่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในยุโรปและญี่ปุ่น

หยวนต้ายังได้ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2570 ขึ้น 30-32% จากการปรับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้อยู่ในกรอบเป้าหมายของบริษัทที่ 15-18% ราคาเป้าหมายใหม่นี้อิงตามวิธี Sum of The Parts (SOTP)

ข้อสังเกต:

ราคาหุ้น CPF ในปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569 เพียง 8 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% ต่อปี ซึ่งถือว่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโต นอกจากนี้ การที่ผู้เลี้ยงรายย่อยลดกำลังการผลิตเนื่องจากความกังวลเรื่องโรคระบาด จะส่งผลให้ราคาหมูมีโอกาสฟื้นตัวได้อีกด้วย

สรุป:

หยวนต้ามีมุมมองเชิงบวกต่อ CPF เนื่องจากมองว่าบริษัทได้ผ่านพ้นช่วงที่ยากลำบากที่สุดไปแล้ว และกำลังอยู่ในช่วงของการฟื้นตัว ด้วยปัจจัยหนุนจากราคาเนื้อสัตว์ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น และตลาดส่งออกที่แข็งแกร่ง จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมาย