บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BCPG เจอแรงกดดัน DSI! เอเซีย พลัส ชี้ Sentiment ระยะสั้น แต่พื้นฐานยังแกร่ง
P/E 14.19 YIELD 5.19 ราคา 6.75 (-0.74%)
ไฮไลท์สำคัญ
BCPG กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากประเด็น DSI ที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้น แม้บริษัทจะออกมาชี้แจงแล้วก็ตาม อย่างไรก็ตาม เอเซีย พลัส มองว่าประเด็นนี้จะไม่กระทบต่อการดำเนินงานและฐานะการเงินโดยตรง
DSI ตรวจสอบดีลคลังน้ำมัน
กลุ่มผู้ถือหุ้นรายย่อยของ BCPG ได้ยื่นหนังสือต่อ DSI และ ปปง. ให้ตรวจสอบธุรกรรมการเข้าซื้อคลังน้ำมันและที่ดินในจังหวัดเพชรบุรี มูลค่า 9 พันล้านบาท โดยตั้งข้อสังเกตว่ามูลค่าสินทรัพย์ลดลงหลังปิดดีล
BCPG ชี้แจงว่าส่วนต่างทางบัญชีเกิดจากกระบวนการจัดสรรมูลค่าซื้อกิจการตามมาตรฐานบัญชี และไม่ได้กระทบกระแสเงินสด
ผลกระทบและความเสี่ยง
เอเซีย พลัส คาดว่าประเด็นนี้อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด แม้บริษัทจะชี้แจงแล้วก็ตาม นักลงทุนอาจให้น้ำหนักต่อความเหมาะสมของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับมูลค่าการลงทุน
ราคาหุ้นอาจผันผวนตามพัฒนาการของประเด็นด้านกฎหมายและท่าทีของหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง
ความเสี่ยงอื่น ๆ ได้แก่ ความล่าช้าในการก่อสร้างโรงไฟฟ้า, ความเสี่ยงจากอุปกรณ์ชำรุด, และการหยุดฉุกเฉินของโรงไฟฟ้า
คำแนะนำการลงทุน
เอเซีย พลัส แนะนำรอจังหวะราคาหุ้นอ่อนตัวก่อนทยอยสะสม เพื่อรอรับปันผลระหว่างกาล คาดการณ์ dividend yield ทั้งปีอยู่ที่ราว 4–5%
คาดผลประกอบการ 2Q69 จะอ่อนตัว QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล
ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 10.80 บาท (Upside 55.4%) อิงจากประมาณการ EPS ปี 2569 ที่ 0.57 บาท และ PER ที่ 18.15 เท่า