บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPAXT กำไรพุ่ง! PhillipCapital ชี้ Synergy หนุน ปี 68 สดใส
P/E 24.47 YIELD 2.14 ราคา 24.80 (0.40%)
ไฮไลท์สำคัญ: PhillipCapital มอง CPAXT สดใส
PhillipCapital คาด CPAXT รับรู้ Synergy จากการควบรวม CP-Lotus ทำให้เพิ่มกำไรและลดค่าใช้จ่ายรวม 2,500 ล้านบาทในปี 68 คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 31.50 บาท คาดกำไรสุทธิ Q4/67 โต 123.5% q-q และ 32.9% y-y จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาลและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ
คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/67 และ Synergy
PhillipCapital คาดการณ์ยอดขาย Q4/67 ของ CPAXT อยู่ที่ 127,320 ล้านบาท (+7.1% q-q, +4.0% y-y) โดยแนวโน้มยอดขายเพิ่มขึ้นทั้งในส่วนธุรกิจ B2B และ B2C คาด GPM เพิ่มขึ้น 40 bps q-q จาก Private Label และการควบคุมต้นทุนที่ดี ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ 4,362 ล้านบาท (+123.5% q-q, +32.9% y-y) สำหรับปี 67 คาดยอดขาย 488,740 ล้านบาท (+4.8%) และกำไรสุทธิ 10,971 ล้านบาท (+27.0%)
บริษัทคาดว่าในปี 68 และปี 69 จะรับรู้ Synergy จากการควบรวม CP-Lotus ซึ่งจะทำให้บริษัทเพิ่มกำไรขั้นต้นและลดค่าใช้จ่ายได้ราว 2,500 ล้านบาทในปี 68 และ 5,200 ล้านบาทในปี 69 เทียบกับ Synergy ก่อน CP-Lotus ในปี 67 เชื่อว่าจะสามารถดัน GPM รวมปี 69 ได้ 50 bps เทียบปี 67
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
PhillipCapital คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 31.50 บาท โดยมี Adisorn Muangparchon เป็นนักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ และ Jakrapan Chionhaka เป็นผู้ช่วยนักวิเคราะห์