บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SIRI กำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ที่ 864 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.2% YoY แต่ลดลง 41.8% QoQ อัตรากำไรขั้นต้นลดลงต่ำสุดในรอบ 23 ไตรมาส เหลือ 24.5% จากโปรโมชั่นราคาและแคมเปญ รับประกันผลตอบแทน ยอด Presales YTD คิดเป็น 40% ของเป้าทั้งปี

ผลประกอบการที่น่าจับตา

InnovestX ระบุว่ากำไรสุทธิ 1Q69 ของ SIRI เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง รายได้รวมอยู่ที่ 6.32 พันล้านบาท ลดลง 1.8% YoY และ 38% QoQ เนื่องจากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการที่อยู่อาศัยลดลง อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรจาก JV โดดเด่นที่ 275 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 130% YoY และ 36% QoQ

ข้อสังเกตและประมาณการ

SIRI มียอด Presales YTD อยู่ที่ 1.61 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 40% ของเป้าทั้งปี บริษัทได้ปรับแผนเปิดตัวโครงการใหม่ โดยเน้นคอนโดมากขึ้น InnovestX ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลดลง 5% เหลือ 4.18 พันล้านบาท (-7.2% YoY) เนื่องจากปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลดลง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

InnovestX คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ SIRI ด้วยราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.68 บาท (จาก 1.76 บาท) อ้างอิง PE ที่ 7.0 เท่า (+0.25SD จาก PE เฉลี่ย 18 ปี) ความเสี่ยงที่สำคัญคือการบริหารกระแสเงินสด อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูง และการบริหารสินค้าคงคลัง