บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities คาดการณ์กำไรหลักของ CPAXT ใน Q2/25 จะเติบโต 6% YoY อยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท หนุนโดยยอดขายที่เติบโต 2% และอัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 0.2% สู่ 14.3% ยังคงคำแนะนำ "NEUTRAL" ราคาเป้าหมาย 21 บาท มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันที่ 17.4 เท่าของ P/E ปี 2568F สูงกว่าค่าเฉลี่ยคู่แข่งที่ 14.1 เท่า

text-primary ผลการดำเนินงาน Q2/25 ที่คาดการณ์

คาดกำไรหลักอยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท (+6% YoY, -16% QoQ) ธุรกิจค้าส่ง SSS ทรงตัว ธุรกิจค้าปลีก SSS เติบโต 1% หนุนโดยยอดขายในต่างประเทศ โดยเฉพาะมาเลเซีย อัตรากำไรขั้นต้นรวมขยายตัว 0.2% YoY จากการปรับปรุงอาหารสดในหน่วยค้าส่ง แต่หน่วยค้าปลีกหดตัวเล็กน้อยเนื่องจากแข่งขันด้านราคาและ Product Mix คาดสัดส่วน SG&A ต่อการขายลดลง 0.3% YoY จากการควบคุมต้นทุน

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

Krungsri Securities คาด SSSG ใน Q3/25 จะฟื้นตัวหลังหมดฤดูร้อน แต่ยังมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ความเสี่ยงหลักคือแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่อ่อนแอ ซึ่งอาจกระทบต่อยอดขายและกำไร

text-primary สรุปการวิเคราะห์

Krungsri Securities ประเมินราคาเป้าหมาย CPAXT ที่ 21 บาท อิง P/E ปี 2568F ที่ 18.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1.5SD ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ P/E 17.4 เท่า มองว่าแนวโน้มที่ดีได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว จึงคงคำแนะนำ "NEUTRAL"