บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก (GLOBLEX) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น PR9 (บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน)) โดยให้ราคาเหมาะสม 28.90 บาท มองแนวโน้มกำไรเติบโตแข็งแกร่งจากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

ไฮไลท์สำคัญ:

GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ PR9 เติบโต 15% YoY เป็น 820 ล้านบาท จากโมเมนตัมผู้ป่วยต่างชาติที่ยังเติบโตดี โดยเฉพาะกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลาง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีแผนขยายเตียงและบริการใหม่ ๆ เพิ่มเติม

ผลประกอบการและแนวโน้ม:

PR9 รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 200 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% YoY แม้จะลดลง 3% QoQ แต่ยังคงแข็งแกร่ง โดยมีรายได้จากกิจการโรงพยาบาล 1,251 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY จากการเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติถึง 88% YoY โดยเฉพาะผู้ป่วยชาวกาตาร์ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
GLOBLEX คาดการณ์กำไร 2Q68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากโมเมนตัมผู้ป่วยตะวันออกกลางที่กลับมารับบริการหลังเดือนรอมฎอน รวมถึงอานิสงส์จากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปีก่อน ทำให้มีการระบาดของโรคต่าง ๆ เช่น ไข้หวัดใหญ่ และไข้เลือดออก

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์:

GLOBLEX ประเมินราคาเหมาะสม PR9 ปี 2568 โดยอิง Prospective PE ที่ 27.7 เท่า ซึ่งเป็นระดับค่าเฉลี่ย 5 ปี และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มโรงพยาบาลในอดีตที่ 36.5 เท่า สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและกำลังซื้อที่อ่อนแอ รวมถึงภาวะตลาดหลักทรัพย์ในปัจจุบัน
บริษัทฯ มีแผนการตลาดในต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง เช่น CLMV, บังกลาเทศ และ UAE รวมถึงแผนขยายเตียงเพิ่มอีก 20 เตียงในช่วง 3Q68 เนื่องจากอัตราการใช้บริการค่อนข้างแน่น (Occupancy Rate) อยู่ที่ราว 70%

สรุป:

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก แนะนำ "ซื้อ" หุ้น PR9 โดยให้ราคาเหมาะสม 28.90 บาท มองแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งจากกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ และแผนการขยายธุรกิจของบริษัทฯ