บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CKP กำไรปี 2568 โต 25%! KSS ชี้เป้า 3.80 บาท แม้มีอุปสรรค
P/E 16.45 YIELD 3.13 ราคา 2.72 (8.80%)
ไฮไลท์สำคัญ: CKP ยังมีโอกาสเติบโต แม้ต้องปรับลดประมาณการกำไร
Krungsri Securities (KSS) ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CKP แม้ว่าปี 2567 จะมีความท้าทาย แต่คาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 25% ในปี 2568 จากมาตรการเชิงรุกเพื่อลดความเสี่ยงที่ XPCL อย่างไรก็ตาม KSS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2569 ลง 10% และ 11% ตามลำดับ จากการปรับปรุงโรงไฟฟ้า XPCL และ NN2 ทำให้ราคาเป้าหมายลดลงเหลือ 3.80 บาท แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากเรื่องราวการเติบโตยังคงอยู่
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและอุปสรรค
KSS คาดการณ์ว่ากำไรหลักของ CKP จะเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2568 จากปัจจัยต่างๆ เช่น ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของ NN2 และ XPCL ในไตรมาส 1/2568 ซึ่งแข็งแกร่งกว่าแนวโน้มในอดีต และการสนับสนุนจากฤดูกาลท่องเที่ยวปกติในไตรมาส 3/2568 อย่างไรก็ตาม การหยุดซ่อมบำรุง XPCL ในไตรมาส 2/2568 และ NN2 ในไตรมาส 4/2568 ส่งผลให้ KSS ปรับลดประมาณการกำไรลง
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CKP โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 3.80 บาท (ลดลงจาก 5.20 บาท) โดยใช้วิธี Discounted Cash Flow (DCF) และไม่รวมมูลค่าของ LPCL (คาดว่าจะเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในปี 2573) แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไร แต่ KSS ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตของ CKP โดย Rasmiman Sermprasert นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ เป็นผู้ให้ข้อมูลและคำแนะนำนี้