บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

AURA ยังคงมีแนวโน้มผลประกอบการที่ดีในปี 2568 แม้ว่าไตรมาส 3 จะเป็นช่วง Low Season แต่ธุรกิจทองมาเงินไปที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งจะช่วยหนุนกำไรให้เติบโตต่อเนื่องได้ ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสในการเข้าลงทุนระยะยาว

วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด วิเคราะห์ว่า ราคาทองคำที่ยังทรงตัวในระดับสูง และความขัดแย้งในตะวันออกกลางช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง (Downside risk) และ AURA ได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยการเมืองในประเทศ คาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2/2568 อาจทรงตัวได้เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) จากการเติบโตของธุรกิจทองมาเงินไป ซึ่งมีแนวโน้มที่จะทำยอดลูกหนี้ (AR) ได้ตามเป้าเร็วกว่าที่คาดไว้

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

แม้ว่าไตรมาส 2/2568 จะเป็นช่วง Low Season ของธุรกิจค้าปลีกทองคำ แต่หยวนต้าคาดว่าจะไม่ลดลงมากนักเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากการปรับตัวลงของราคาทองคำทำให้มีรายได้จากการขายทองมากขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อาจลดลงเนื่องจากมีฐานที่สูงทั้ง QoQ และ YoY นอกจากนี้ การเข้าสู่ดัชนี SET100 จะเป็นปัจจัยบวกในระยะสั้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" สำหรับการลงทุนระยะยาวใน AURA แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 19.50 บาท (จากเดิม 21.50 บาท) โดยอิงจาก PER ปี 2568 ที่ 20 เท่า (จากเดิม 22 เท่า) ตามภาวะตลาด ราคาเป้าหมายใหม่นี้ยังมี Upside จากราคาปิดล่าสุดถึง 30.9%