บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TACC เตรียมรับทรัพย์! ยอดขายเครื่องดื่ม OEM หนุน Q2 โตต่อเนื่อง
P/E 10.94 YIELD 7.16 ราคา 5.45 (0.00%)
text-primary KSS ชี้ช่องซื้อ ราคาเป้าหมาย 6 บาท มองปันผลเด่น
text-primary ไฮไลท์สำคัญ TACC
TACC เตรียมรับผลบวกจากยอดขายเครื่องดื่ม OEM ในร้าน 7-11 ของ CPALL หนุนผลประกอบการ Q2/25 เติบโตต่อเนื่อง KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 6 บาท ชูจุดเด่นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 10.9%
text-primary แนวโน้มธุรกิจที่สดใส
KSS ประเมินว่า Q2/25 จะเป็นช่วงไฮซีซั่นของ TACC และรายได้จะเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้ YoY อาจใกล้เคียงกับ 16% ใน Q1/25 ที่ทำได้ 530 ล้านบาท ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากราคาขายที่เข้าถึงง่าย (20 บาท/แก้ว) และการบริหารจัดการร้าน 7-11 ของ CPALL ที่ดึงดูดลูกค้าได้ดี
text-primary ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องติดตาม
แม้ว่าสภาพอากาศในปีนี้จะค่อนข้างเย็น แต่ความต้องการเครื่องดื่มของ TACC ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ต้นทุนขายใน Q2/25 อาจสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ Q1/25 เนื่องจากราคากาแฟที่สูงขึ้น ซึ่งบริษัทได้ล็อกราคาไว้จนถึงสิ้นปี 2025 ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นใน Q2/25 อาจต่ำกว่า 32.5% ใน Q1/25 แต่จะไม่ต่ำกว่า 30% นอกจากนี้ KSS ยังคงจับตาความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจไทยที่อาจส่งผลกระทบต่อการบริโภคในครึ่งปีหลัง
text-primary สรุปการวิเคราะห์
KSS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TACC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.5 เท่า ของ P/E ปี 2025F ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณ -0.5SD ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากแนวโน้มรายได้และกำไรที่เติบโตตาม CPALL รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ ซึ่งจะช่วยหนุนราคาหุ้นได้ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจ