บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MTC เตรียมประกาศงบ Q4/2568 วันที่ 17 ก.พ. 2569 นี้ Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์กำไรสุทธิทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องที่ 1,780 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 58 บาท มองเป็น Top Pick กลุ่ม Consumer Finance ร่วมกับ KTC

คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568 ของ MTC ที่ 1,780 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% y-y และ 3% q-q ปัจจัยหนุนหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ย (NII) ที่ เพิ่มขึ้น 12% y-y และ 3% q-q จากสินเชื่อรวมที่ เพิ่มขึ้น 3% q-q หรือคิดเป็น 13% YTD จากสินเชื่อที่มีหลักประกันและการขยายสาขา นอกจากนี้ MTC ยังบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี โดย NPL Ratio คาดอยู่ที่ 2.60% เท่ากับ 3Q25

ข้อสังเกตและประมาณการปี 2569

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ของ MTC จะ เติบโต 12% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น โดย MTC มีแผนขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำและเน้นคุณภาพลูกหนี้เป็นหลัก นอกจากนี้ MTC ยังได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง โดย KSS คาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% จากปัจจุบัน 1.25% สำหรับค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) และ NPL Ratio คาดว่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี 2568

คำแนะนำและเหตุผล

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MTC และคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 58 บาท เนื่องจาก i) บริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีและการตามเก็บหนี้ยังมีแนวโน้มที่ดี ii) ได้ผลบวกจากดอกเบี้ยขาลง iii) คาดผลประกอบการ Q4/2568-2569 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง