บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KKP ยังน่าสนใจลงทุนไหม?

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA) คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับหุ้น KKP โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 81 บาท (จากเดิม 74 บาท) แม้จะปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้น 18.7% และ 15.9% ตามลำดับ แต่ราคาหุ้นปัจจุบันได้ปรับขึ้นไปมากแล้ว ทำให้ Upside ค่อนข้างจำกัด

YUANTA มอง KKP อย่างไร?

YUANTA มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจของ KKP โดยเฉพาะธุรกิจตลาดทุนที่เติบโตดี และผู้บริหารยังคงควบคุมความเสี่ยงได้ดี นอกจากนี้ KKP ยังเริ่มเจาะตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) มากขึ้น โดยเน้นกลุ่มลูกค้าระดับบนที่มีความเสี่ยงต่ำ อย่างไรก็ตาม YUANTA มองว่าราคาหุ้น KKP ได้ตอบรับปัจจัยบวกเหล่านี้ไปมากแล้ว

ประเด็นสำคัญที่ YUANTA วิเคราะห์

• คุณภาพสินทรัพย์: ผู้บริหารประเมินว่ายังแข็งแรงจากการเพิ่มความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ
• ธุรกิจตลาดทุน: เติบโตดีทั้ง Brokerage, Wealth Management และ DIME
• DIME: รายได้ใน 1Q26 อยู่ที่ 334 ล้านบาท เทียบกับทั้งปี 2568 ที่ 802 ล้านบาท ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ทั้งปีที่ 1,300 ล้านบาท โต 62.1% YoY
• ประมาณการกำไร: ปรับเพิ่มขึ้น 18.7% และ 15.9% ในปี 2569 และ 2570 ตามลำดับ สะท้อนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ดีกว่าคาด
• เงินปันผล: คาด KKP จะจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2569 หุ้นละ 6.1 บาท คิดเป็น Div. Yield 7.4%

สรุปการลงทุน

YUANTA คงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ KKP โดยให้ราคาเป้าหมาย 81 บาท แม้ธุรกิจจะมีการเติบโตที่ดี แต่ราคาหุ้นปัจจุบันไม่มี Upside มากนัก นักลงทุนที่สนใจ KKP อาจพิจารณาจากเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับ