บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HIGHLIGHT

SCC เตรียมจัดประเภทการลงทุนใน บจ.SCG Logistics จากบริษัทย่อยเป็นบริษัทร่วม หลังลดสัดส่วนการถือหุ้นจาก 30% เหลือ 20% คาดบันทึกกำไรพิเศษจำนวนมากจากการเปลี่ยนแปลงนี้

การลดสัดส่วนการลงทุนและผลกระทบ

การลดสัดส่วนการลงทุน 10.57% ใน SCG Logistics จะส่งผลให้ สัดส่วนหนี้สินต่อ EBITDA ของ SCC ลดลง เนื่องจากเงินที่ได้จากการขายหุ้นจะมีจำนวนมาก นอกจากนี้ กำไรรายไตรมาสของ SCC น่าจะแตะจุดสูงสุดของปีเมื่อมีการบันทึกกำไรจากการจัดประเภทการลงทุนใหม่ ซึ่งอาจเกิดขึ้นในไตรมาส 2 หรือ 3 ปี 2568

กำไรพิเศษที่อาจเกิดจากมูลค่าความนิยมติดลบของ SCG Logistics จะลดลง แต่จะได้รับการชดเชยด้วยกำไรจากการจัดประเภทการลงทุนใหม่ ทั้งนี้ ต้นทุนเริ่มต้นของ SCC สำหรับหุ้น 30.57% ใน SCG Logistics อยู่ที่ 2.88 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ต้นทุนตามวิธีส่วนได้เสียอยู่ที่ 3.30 หมื่นล้านบาท

การปรับมูลค่าเงินลงทุนใน SCG Logistics จากวิธีต้นทุนเป็นมูลค่ายุติธรรม จะทำให้ส่วนต่างมูลค่าของหุ้น 10.57% ตามราคาขายกับมูลค่ายุติธรรมใหม่ ถูกบันทึกเป็นกำไร/ขาดทุนพิเศษจากการขายหุ้น การวิเคราะห์ความอ่อนไหวของการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในทุกๆ 25% ของราคาหุ้นในปัจจุบัน จะคิดเป็นมูลค่าทางบัญชีที่เพิ่มขึ้นประมาณ 100 บาท/หุ้น

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

KS คาดการณ์ว่าราคาหุ้น SCC จะมีแนวโน้มเป็นบวก จากปัจจัยดังกล่าว โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 178 บาท อิงจาก P/BV ปี 2568-69 ที่ 0.60 เท่า หรือ 175.50 บาท ซึ่งยังมี upside

สรุป

SCC เตรียมบันทึกกำไรพิเศษจากการจัดประเภทการลงทุนใหม่ใน SCG Logistics ซึ่งจะช่วยลดสัดส่วนหนี้สินต่อ EBITDA และเพิ่มกำไรรายไตรมาส KS ประเมินว่าราคาหุ้น SCC มีแนวโน้มเป็นบวก โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 178 บาท