บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TOP: KGI หั่นเป้า Thai Oil เหลือ 33 บาท หลังเจอน้ำมันรั่วซ้ำสอง
P/E 5.36 YIELD 5.31 ราคา 35.75 (0.00%)
text-primary KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" แม้ปรับลดราคาเป้าหมาย
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
KGI ปรับลดราคาเป้าหมายของ Thai Oil (TOP) ลงเหลือ 33 บาท จากเดิม 35 บาท เนื่องจากเหตุการณ์น้ำมันรั่วที่ SBM-2 แม้จะยังคงคำแนะนำ "Outperform" แต่ KGI ต้องการเห็นมาตรการป้องกันที่เข้มงวดขึ้นจากบริษัท
text-primary รายละเอียดเหตุการณ์และผลกระทบ
เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน 2568 เวลา 23:54 น. เกิดเหตุน้ำมันรั่ว 8,000 ลิตร ที่ Single Buoy Mooring 2 (SBM-2) เนื่องจากคลื่นสูงและลมกระโชกแรง ระบบป้องกัน (Breakaway Coupling) ทำงานตามที่ออกแบบไว้ การทำความสะอาดเสร็จสิ้น และไม่พบผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม KGI คาดการณ์ว่าการดำเนินงานที่ SBM-2 จะกลับมาภายในหนึ่งเดือน
KGI ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 1% เหลือ 10.7 พันล้านบาท เนื่องจากต้นทุน ship-to-ship เพิ่มขึ้น 0.5 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล และค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้น 1.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายในการทำความสะอาดและการชดเชยบุคคลที่สาม
text-primary วิธีคิดราคาเป้าหมายใหม่
KGI ประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 33 บาท โดยอิงจาก adjusted EV/EBITDA 6.5 เท่า ซึ่งสะท้อนถึงการปรับลดประมาณการกำไรและส่วนลด valuation 5% ที่เกี่ยวข้องกับความกังวลด้าน ESG