บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PR9 (โรงพยาบาลพระรามเก้า) โดยมีราคาเป้าหมาย 27.00 บาท อิงวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยใช้ WACC ที่ 7.6% และ Terminal Growth 3% มองแนวโน้มการเติบโตของ PR9 โดดเด่นกว่ากลุ่มโรงพยาบาล จากแรงหนุนของลูกค้าต่างชาติที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มผลประกอบการ 2Q25 เติบโตต่อเนื่อง

หยวนต้าคาดการณ์ผลประกอบการ 2Q25 ของ PR9 จะเติบโตต่อเนื่อง YoY แม้จะชะลอตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่การขยายฐานลูกค้าต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง ประสบความสำเร็จอย่างมาก นอกจากนี้ บริษัทมีโอกาสใช้รายการลดหย่อนทางภาษีจากเงินบริจาคอุปกรณ์ทางการแพทย์ใน 3Q25 เหมือนกับงวด 4Q24 ที่ผ่านมา ซึ่งจะช่วยลดภาษีจ่าย

กลยุทธ์เติบโตระยะกลาง-ยาว

PR9 มีกลยุทธ์การเติบโตระยะกลาง-ยาวที่น่าสนใจ ได้แก่ 1) การขยายฐานผู้ป่วยต่างชาติต่อเนื่อง 2) การพัฒนาศูนย์เฉพาะทาง เช่น ศูนย์โรคไต หัวใจ สมอง และ 3) การนำเทคโนโลยีมาใช้ในการบริการ เช่น AI และ Smart Healthcare

คงประมาณการกำไรปี 2025 เติบโต 13%

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ของ PR9 เติบโต 13% YoY เป็น 808 ล้านบาท จากการขยาย Capacity, การเพิ่มรายได้จากศูนย์เฉพาะทาง และการเจาะกลุ่มลูกค้าต่างชาติ โดยเฉพาะลูกค้าตะวันออกกลาง