บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PR9 โชว์ผลงาน Q1/68 สุดแกร่ง โบรกฯ มองข้ามช็อต Q2-Q3 โตต่อเนื่อง ปรับประมาณการกำไรปี 68-70 ขึ้น

ไฮไลท์สำคัญ

Maybank Securities (Thailand) (MST) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.โรงพยาบาลพระรามเก้า (PR9) พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเล็กน้อยเป็น 32.50 บาท มองข้ามช็อตผลประกอบการ Q2-Q3/68 ยังเติบโตต่อเนื่อง

เจาะลึกเนื้อหา

MST คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 จะอยู่ที่ 212 ล้านบาท (+52% YoY, +6% QoQ) หนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติโต 93% YoY โดยเฉพาะตะวันออกกลางที่รายได้เพิ่มขึ้นถึง 4,132% YoY คิดเป็น 9% ของรายได้รวม

นอกจากนี้ PR9 ยังมีแผนขยายตลาดไปยังสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และบังกลาเทศ ซึ่งอาจสร้างผลลัพธ์ได้ดีเช่นเดียวกับกาตาร์

MST ปรับประมาณการกำไรปี 68-70 ขึ้น 8%, 5% และ 3% ตามลำดับ คาดกำไรสุทธิปี 68-70 เติบโตเฉลี่ย 14% ต่อปี (CAGR) โดยมีรายได้เติบโตเฉลี่ย 9% ต่อปี และ EBITDA Margin เพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 90bps

ข้อสังเกต

ราคาหุ้น PR9 ปรับตัวลดลง 10% ตั้งแต่ต้นปี ยังไม่สะท้อนผลประกอบการ Q1/68 ที่แข็งแกร่ง และแนวโน้มการเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ที่คาดว่าจะต่อเนื่องใน Q2-Q3/68

หุ้น PR9 ซื้อขายที่ P/E ปี 68 เพียง 21 เท่า ซึ่งถือว่าน่าสนใจ ขณะที่ MST คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิปี 67-70 ที่เฉลี่ย 14% ต่อปี (CAGR) ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาล

สรุป

MST มองว่า PR9 ยังเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มโรงพยาบาล จากการเติบโตที่แข็งแกร่งในตลาดตะวันออกกลาง และมีโอกาสที่ตลาดจะปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นอีก ซึ่งจะเป็นแรงหนุนต่อราคาหุ้นเพิ่มเติม โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 32.50 บาท