บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
WPH: กำไร Q2/25 อาจลดลงเล็กน้อย แต่ภาพรวมยังเติบโตต่อเนื่อง
P/E 12.52 YIELD 0.04 ราคา 5.65 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
หุ้น WPH (บมจ. โรงพยาบาลวัฒนแพทย์ ตรัง) ถูกวิเคราะห์โดย BYD Securities โดยคาดการณ์ว่ากำไรใน Q2/25 อาจลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเป็นช่วงฤดูกาลที่ธุรกิจโรงพยาบาลมักจะไม่เติบโตมากนัก อย่างไรก็ตาม BYD ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.30 บาท
วิเคราะห์ผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน
ถึงแม้ว่ากำไร Q2/25 อาจจะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ BYD คาดว่าจะยังเติบโตเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากปัจจัยสนับสนุนหลายประการ ได้แก่
- การเริ่มให้บริการลูกค้าประกันสังคมที่ รพ.วัฒนแพทย์สมุย
- การเข้าสู่ช่วงหน้าฝนที่เร็วกว่าปีก่อน
- การเติบโตของนักท่องเที่ยวกลุ่มลูกค้าของบริษัท (ยุโรป, สหรัฐฯ, รัสเซีย, อิสราเอล)
แผนการลงทุนและค่าใช้จ่าย
WPH มีแผนการลงทุนเพื่อเพิ่มรายได้ใน รพ.วัฒนแพทย์สมุย (WPS) ด้วยการเพิ่มบริการ Cath lab (การผ่าตัดแบบสวนหัวใจ) ด้วยงบลงทุน 36 ล้านบาท คาดว่าจะเริ่มให้บริการได้ใน Q3/25 ซึ่งเป็นการต่อยอดความสำเร็จของบริการ Cath lab ที่ ร.พ.วัฒนแพทย์อ่าวนาง (WPA) นอกจากนี้ บริษัทยังมีค่าใช้จ่ายพิเศษเพื่อรองรับการเปิด รพ. ใหม่ในปี 2026 ทั้งในส่วนของ ร.พ.คูนอ่าวนาง และ ร.พ.วัฒนแพทย์ภูเก็ต โดยคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายในปี 2025 และ 2026 เพิ่มขึ้น 20 และ 44 ล้านบาทตามลำดับ
สรุปและคำแนะนำ
BYD ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" WPH ที่ราคาเป้าหมายเดิม 10.30 บาท เนื่องจากความชัดเจนของแผนการลงทุนเพื่อรองรับการเติบโตทั้งในระยะสั้นและระยะยาว จากการต่อยอดความสำเร็จของบริการ Cath lab และการเปิด รพ. ใหม่ในปี 2026 ถึงแม้ว่าผลประกอบการใน Q2/25 อาจจะไม่ได้เติบโตมากนัก แต่ภาพรวมของ WPH ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี