บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

SAMART รายงานกำไรปกติ Q1/25 เติบโตโดดเด่น +267% YoY หนุนจากธุรกิจในเครือฟื้นตัว บ. หลักทรัพย์หยวนต้าฯ ประเมินกรอบราคาเหมาะสมปี 2568 ที่ 7.45-9.93 บาท อิง PER 15x-20x

ผลประกอบการ Q1/25:

SAMART รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 56 ล้านบาท (-68% QoQ, +7% YoY) แต่หากไม่รวมการตั้งสำรองทางคดีความ 129 ล้านบาท กำไรปกติจะอยู่ที่ 186 ล้านบาท (+5% QoQ, +267% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• SDC: กำไรสุทธิ 18.5 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนใน Q1/24
• SAV: กำไรสุทธิ 142 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะอยู่ที่ 151 ล้านบาท (+11% QoQ, +54% YoY) ทำสถิติสูงสุด
• SAMTEL: กำไรสุทธิ 52.8 ล้านบาท เทียบกับ 15.6 ล้านบาทใน Q1/24

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์:

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติปี 2568 ของ SAMART ที่ 500-550 ล้านบาท หรือคิดเป็นการเติบโต 14-26% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจในเครือ ได้แก่ SDC ที่ไม่ขาดทุน SAMTEL ที่เข้าสู่รอบฟื้นตัว และ SAV ที่กำไรปกติเติบโต กำไรปกติ Q1/25 คิดเป็น 34% ของประมาณการกรอบบน ทำให้มีโอกาสสูงที่กำไรของ SAMART จะเป็นไปตามคาดการณ์

สรุปและคำแนะนำ:

หยวนต้ายังไม่มีคำแนะนำอย่างเป็นทางการ แต่ประเมินกรอบราคาเหมาะสมที่เป็นไปได้ในปี 2568 ของ SAMART ที่ 7.45-9.93 บาทต่อหุ้น อิง PER ในช่วง 15x-20x เชิงกลยุทธ์คาดว่าหุ้นจะตอบสนองเชิงบวกต่อผลประกอบการ