บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SYMC กำไร Q1/25 โตแรง! หยวนต้าชี้พื้นฐานแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ"
P/E 9.79 YIELD 4.23 ราคา 3.76 (0.00%)
text-primary หุ้น SYMC กำไรปกติ Q1/25 โต 9% YoY หนุนโดยรายได้หลักฟื้นตัว บล.หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2568 โต 13% YoY แม้ต้องระวังปัจจัยเศรษฐกิจใน 2H25 พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
SYMC รายงานกำไรปกติ Q1/25 ที่ 49.9 ล้านบาท โต 9.1% YoY และ 65.3% QoQ จากรายได้หลักที่กลับมาเติบโต บล.หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 233 ล้านบาท (+13% YoY) แต่ยังคงต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจใน 2H25 อย่างใกล้ชิด
text-primary ผลประกอบการ Q1/25 เติบโตโดดเด่น
SYMC รายงานรายได้หลัก 530 ล้านบาท (+4.6% YoY, +6.4% QoQ) จากการเชื่อมต่อลูกค้าทั้งในและต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 34.4% (-1.06% YoY, -0.25% QoQ) ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นเป็น 112 ล้านบาท (+2.0% YoY, +4.7% QoQ) จากค่าใช้จ่ายด้านพนักงานที่สูงขึ้น ส่งผลให้ EBITDA หลักอยู่ที่ 193 ล้านบาท (+5.4% YoY, +2.5% QoQ)
text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม
บล.หยวนต้าระบุว่า แม้ผลประกอบการ Q1/25 จะเติบโตได้ดี แต่ยังคงต้องระมัดระวังภาวะเศรษฐกิจโดยรวมใน 2H25 ที่อาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนด้าน Data Center ของภาคเอกชน ซึ่งอาจทำให้ประมาณการกำไรมี Downside Risk อย่างไรก็ตาม คาดว่า SYMC จะยังคงรักษาฐานกำไรใกล้เคียงปี 2567 ได้ เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่เป็น Recurring และเป็นบริการพื้นฐาน
text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" SYMC โดยปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 8.00 บาท (จากเดิม 10.70 บาท) อิง PER ที่ 15x (ค่าเฉลี่ยในอดีต) เพื่อสะท้อนความเสี่ยงมหภาคที่สูงขึ้น ราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่แพง ซื้อขายบน PER25 ที่ 8.9x และ P/BV ที่ 0.6x พร้อมคาดการณ์เงินปันผลที่ 3.9% ต่อปี