บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

สรุป Oppday CHAYO: มองบวกอนาคตสดใส ผลกำไรโต 80 ล้าน ไตรมาส 1 ปี 2568

P/E 5.88 YIELD 2.67 ราคา 1.33 (0.00%)

สรุป Oppday CHAYO: มองบวกอนาคตสดใส ผลกำไรโต 80 ล้าน ไตรมาส 1 ปี 2568

1. **ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):**

ภาพรวมผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 ของ CHAYO Group มีการเติบโตที่น่าสนใจ โดยมีรายได้รวม 548.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.23% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า กำไรสุทธิอยู่ที่ 108 ล้านบาท คิดเป็น 20% ของรายได้รวม

• ธุรกิจ AMC (บริหารหนี้เสีย) ยังคงเป็นรายได้หลัก คิดเป็น 90.64% ของรายได้รวม
• รายได้จากธุรกิจปล่อยสินเชื่ออยู่ที่ 6.24%
• รายได้จากการจัดหาคนงานและการติดตามทวงถามหนี้อยู่ที่ 1.62% และ 1.49% ตามลำดับ

การเติบโตส่วนใหญ่มาจากธุรกิจ AMC ซึ่งเพิ่มขึ้น 52.92% และธุรกิจจัดหาคนงานที่เพิ่มขึ้นถึง 76% อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) อยู่ที่ 85% ซึ่งใกล้เคียงกับไตรมาส 1 ของปีที่แล้ว

2. **โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):**

บริษัทมองเห็นโอกาสในการเติบโตในธุรกิจ AMC เนื่องจาก NPL ในระบบมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่ม SME และสินเชื่อส่วนบุคคล

• บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มการลงทุนในการซื้อหนี้เสียมาบริหาร โดยตั้งเป้าใช้เงินลงทุนไม่เกิน 1,000 ล้านบาท เพื่อซื้อหนี้ประมาณ 10,000 ล้านบาท
• บริษัทยังคงเปิดรับโอกาสในการร่วมทุน (JV) กับสถาบันการเงินอื่นๆ

นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนที่จะขยายธุรกิจเร่งรัดหนี้สินและธุรกิจจัดหาคนงานให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง

3. **ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):**

ความเสี่ยงหลักที่บริษัทกำลังเผชิญคือภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้

• นโยบายของรัฐบาลในการช่วยเหลือลูกหนี้ อาจทำให้การซื้อหนี้เสียทำได้ยากขึ้น
• การแข่งขันในธุรกิจ AMC ที่สูงขึ้น
• ความเสี่ยงด้านการถูกหลอกลวงจากแก๊งคอลเซ็นเตอร์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของลูกค้า

4. **วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):**

บริษัทมีแผนที่จะบริหารจัดการความเสี่ยงต่างๆ โดยการ:

• เพิ่มความระมัดระวังในการซื้อหนี้เสีย โดยพิจารณาถึงผลกระทบจากนโยบายของรัฐบาล
• พัฒนาเทคโนโลยีและระบบการติดตามทวงถามหนี้ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
• ให้ความรู้แก่ลูกค้าเกี่ยวกับวิธีการป้องกันการถูกหลอกลวงจากแก๊งคอลเซ็นเตอร์

5. **แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):**

บริษัทตั้งเป้าที่จะเติบโตมากกว่า 20% ในแต่ละธุรกิจในปี 2568 โดยมีธุรกิจ AMC เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังตลาดใหม่ๆ และพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป

• บริษัทมีวิสัยทัศน์ที่จะเป็นผู้นำในธุรกิจบริหารหนี้เสียและให้บริการทางการเงินอย่างครบวงจร
• บริษัทให้ความสำคัญกับการทำกิจกรรม CSR เพื่อสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อสังคม

6. **ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [01:13:12]**

สรุปประเด็นคำถามคำตอบที่สำคัญในส่วน Q&A ของ CHAYO Oppday ที่กล่าวถึงประเด็นต่างๆ ดังนี้

1. **มาตรการ "คุณสู้ เราช่วย" (ปรับเงื่อนไขการชำระหนี้):**
   • **คำถาม:** การปรับเงื่อนไขการชำระหนี้จาก 30 วันเป็น 1 วัน จะทำให้การซื้อหนี้ยากขึ้นหรือไม่?
   • **คำตอบ:** เป็นมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้มากกว่า หากมองว่าลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นคนดีแต่ขาดสภาพคล่อง อาจโดนเอาเปรียบได้ แต่รัฐบาลก็พร้อมเข้าช่วยทันที ซึ่งบริษัทต้องบริหารจัดการให้ดี แม้รัฐจะบังคับทุกราย แต่ธนาคารอาจเร่งขายหนี้ ทำให้ราคาไม่แพง และบริษัทจะพิจารณาซื้อหนี้หากราคาเหมาะสม
2. **การจ่ายปิดจบหนี้ (จ่าย 10% ของยอดค้างชำระ):**
   • **คำถาม:** การจ่ายปิดจบหนี้ด้วยการจ่ายเพียง 10% ของยอดค้างชำระ จะส่งผลกระทบต่อบริษัทหรือไม่?
   • **คำตอบ:** บริษัทค่อนข้างระมัดระวังในการซื้อหนี้ หากเกิน 5% จะพิจารณาว่ารัฐใช้สิทธิ์ซื้อหนี้ได้หรือไม่ บริษัทมองว่ารัฐคงไม่ใช้เงินเยอะในการซื้อหนี้ และอาจไม่ได้บังคับบริษัทโดยตรง แต่ต้องระมัดระวังในการซื้อหนี้
   • **ข้อมูลเพิ่มเติม:** การจ่ายปิดจบหนี้ส่วนใหญ่เป็นหนี้ไม่เกิน 5,000 บาท ซึ่งบริษัทมีไม่เยอะ และหากซื้อหนี้ไม่ถึง 10% ก็จะไม่ได้รับผลกระทบมาก
3. **เป้าหมายการซื้อหนี้ปีนี้ และสัดส่วนหลักประกัน:**
   • **คำถาม:** ปีที่แล้วซื้อหนี้ไม่ได้ตามเป้า ปีนี้มีทิศทางและเป้าหมายการซื้อหนี้อย่างไร สัดส่วนหลักประกัน/ไม่มีหลักประกันเป็นเท่าไร?
   • **คำตอบ:** ปีนี้จะดูตามสถานการณ์ หากซื้อหนี้มีหลักประกันแล้วเคลียร์ได้เร็ว กำไรจะสูง แต่ปีนี้เน้นหนี้ไม่มีหลักประกัน 70-80% เพราะใช้เงินไม่สูง ส่วนเป้าหมายต้องดูว่าขายเร็วและราคาไม่แพงหรือไม่ หากลงทุนได้ก็จะลงทุน
4. **ECL (Expected Credit Loss) ปีนี้:**
   • **คำถาม:** เศรษฐกิจไม่ดี มองว่า ECL ปีนี้จะมีสัดส่วนเท่าไร?
   • **คำตอบ:** ECL จะเพิ่มตามพอร์ตที่ซื้อเข้ามา หากไม่มีรายการพิเศษ คาดว่าจะอยู่ในระดับที่ค่อนข้างโอเค ไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก ECL มาพร้อมกับ EIR
5. **แนวโน้มเศรษฐกิจ:**
   • **คำถาม:** มองว่าเศรษฐกิจจะกลับมาดีไหม?
   • **คำตอบ:** ต้องดีขึ้น แต่ปีนี้ยังไม่แน่ใจ อาจยังยากอยู่ หากไม่มีปัจจัยบวกใหญ่ๆ เข้ามา แต่ประเทศต้องเดินหน้าต่อไป
6. **รายได้จากพังงา:**
   • **คำถาม:** Q1 ยังมีรายได้จากพังงาหรือไม่?
   • **คำตอบ:** ยังมีรายได้และ ECL ตั้งคู่กัน
7. **กระแสเงินสดจากหนี้มีหลักประกัน:**
   • **คำถาม:** กระแสเงินสดจากหนี้มีหลักประกันลดลงมา 2 ไตรมาส จาก 110 เหลือ 15 ล้าน เป็นเพราะลดความสำคัญ หรือเก็บหนี้ได้น้อย?
   • **คำตอบ:** ส่วนใหญ่มาจากการขาย NPL ออกไป และการเก็บหนี้จากลูกค้า ช่วงนี้อสังหาฯ ขายช้า อาจเป็นผลจากเศรษฐกิจไม่ดีด้วย ทั้งสองส่วนมีผลกระทบ
8. **หุ้นกู้ที่จะครบกำหนด:**
   • **คำถาม:** หุ้นกู้จะครบกำหนดใน 1 ปี มีสูง บริษัทมีแผนอย่างไร?
   • **คำตอบ:** ตอนนี้ Monitor ตลาดหุ้นกู้อยู่ ซึ่งยังไม่ค่อยดี ต้องขอประเมินภาวะตลาดอีกสักพัก กำลังพิจารณาทางเลือกอื่น อาจมีการเพิ่มทุน กำลัง Manage เรื่องนี้
9. **แผนขายที่ดินพังงา:**
   • **คำถาม:** แผนจะขายที่ดินพังงาทั้ง 3 แปลงในไตรมาสใด มีผู้สนใจหรือไม่?
   • **คำตอบ:** แบ่งที่ดินเป็น 3 กลุ่ม
     • กลุ่มแรก 19 ไร่ ติดอนันตรารายัน เกาะยาวใหญ่ ที่ดินสวย อาจต้องคุยกับเจ้าของอนันตรารายัน
     • กลุ่มสอง แปลงหัวเกาะ เหมือนหัวสิงโต เยื้องเกาะยาวน้อย ใกล้ที่จอดเรือ ประมาณ 241 ไร่ กำลังปรับระดับที่ดิน วัดใหม่ ดูขอบเขต แบ่งแปลงใหม่
     • กลุ่มสาม 22 ไร่ ท้ายเกาะ อาจขายทีหลัง
10. **หนี้ Fully Amortized:**
    • **คำถาม:** หนี้ Fully Amortized ไตรมาส 1 ลดลงจากไตรมาส 4 เกิดจากอะไร?
    • **คำตอบ:** น่าจะมาจากการจ่ายชำระเข้ามา
11. **แนวโน้ม ECL ในอนาคต:**
    • **คำถาม:** แนวโน้ม ECL ในไตรมาส 2 และช่วงที่เหลือของปี จะมากกว่าไตรมาส 1 หรือไม่?
    • **คำตอบ:** ไตรมาส 2 น่าจะทรงๆ ตัว ไตรมาส 3-4 อาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถ้าไม่มีรายการพิเศษ
12. **มุมมองต่อปริมาณการจัดเก็บหนี้:**
    • **คำถาม:** มีมุมมองอย่างไรต่อปริมาณการจัดเก็บหนี้ในไตรมาสต่อๆ ไป และช่วงที่เหลือของปี?
    • **คำตอบ:** เห็นแนวโน้มการพัฒนาการเก็บหนี้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ไตรมาส 1 จบไป 176.83 ล้านบาท เมษายน 58.12 ล้านบาท แต่ละไตรมาสจะไม่ต่ำกว่า 160 ล้านบาท
13. **Cash Collection:**
    • **คำถาม:** Cash Collection เดือนเมษายน-พฤษภาคม มีแนวโน้มอย่างไร?
    • **คำตอบ:** เมษายนเพิ่มจากมีนาคม (57.38 เป็น 58.12 ล้านบาท) พฤษภาคมยังไม่ครบเดือน
14. **ปัจจัยบวกต่อการดำเนินงาน:**
    • **คำถาม:** มองว่าอะไรจะเป็นปัจจัยบวกต่อการดำเนินงานที่เหลือของปี?
    • **คำตอบ:** นโยบายรัฐที่จะซื้อหนี้ประชาชนออกมา มีทั้งลบและบวก ลบคืออาจซื้อได้น้อยลง แต่ถ้าให้บริษัทช่วย Manage ก็พร้อมเตรียมระบบ Voice Bot, Chat Bot รองรับการดำเนินงาน ช่วยรัฐปลดหนี้ คืนเครดิตบูโร
15. **แนวโน้มผลการดำเนินงาน Q2:**
    • **คำถาม:** Q2 จะมีการตั้ง ECL มากกว่าหรือน้อยกว่า Q1?
    • **คำตอบ:** น่าจะทรงๆ ตัว
16. **หนี้ที่ซื้อใน Q1:**
    • **คำถาม:** หนี้ที่ซื้อใน Q1 เป็นหนี้มีหลักประกันกี่เปอร์เซ็นต์?
    • **คำตอบ:** ไม่มีเลย เป็นหนี้ไม่มีหลักประกันประมาณ 100%
17. **แนวโน้มปริมาณหนี้ปี 2568:**
    • **คำถาม:** บริษัทมองแนวโน้มปริมาณหนี้ในปี 2568 อย่างไร? เพิ่ม ลด หรือไม่เปลี่ยนแปลง?
    • **คำตอบ:** Data ถึงพฤษภาคม หนี้ที่มาถึง 150,000 กว่าล้าน ได้มาแล้ว 100 กว่าล้าน ประกาศไปแล้ว 43,000 ล้าน เหลืออีก 62,000 ล้านยังไม่ประกาศ ได้เงินลงทุน 1,800 ล้าน เงินลงทุนแค่ 100 กว่าล้าน (ณ พฤษภาคม)
18. **แนวโน้มหนี้ครัวเรือน:**
    • **คำถาม:** มองแนวโน้มการเติบโตหนี้ครัวเรือนปี 2568 อย่างไร?
    • **คำตอบ:** หนี้ครัวเรือนประมาณ 86% ของ GDP ประมาณ 13 ล้านล้านบาท เป็นหนี้สถาบันการเงินประมาณ 5.4 ล้านล้านบาท อีก 6-7 ล้านล้านบาท ไม่ได้บันทึกในสถาบันการเงิน ไม่รวมหนี้สหกรณ์/หนี้จาก SME ถ้าแก้หนี้ต่ำกว่าแสนได้ ก็จะทุเลาลง
19. **แผนการกู้ธนาคาร:**
    • **คำถาม:** บริษัทมีแผนจะกู้ธนาคาร หาก Roll Over หุ้นกู้ไม่ได้ จะเพิ่มทุนหรือไม่?
    • **คำตอบ:** มีวงเงินกู้ธนาคารเหลืออยู่ (ไม่เยอะ) เรื่อง Roll Over ต้องดูอีกทีว่าจะออกหุ้นกู้ได้หรือไม่ จะมีการเพิ่มทุนหรือไม่ ต้องพิจารณาเพิ่มเติม
20. **แผนการ Roll Over หุ้นกู้:**
    • **คำถาม:** รบกวนอธิบายแผนการ Roll Over หุ้นกู้ที่จะครบกำหนด 1 ปี?
    • **คำตอบ:** สถานการณ์ตลาดหุ้นกู้คาดเดาได้ยาก Monitor ตลอด พยายามหาช่องทางแก้ไข Monitor อยู่ กำลัง Manage อยู่
21. **Gang Call Center:**
    • **คำถาม:** เรื่อง Gang Call Center มีผลต่อความสามารถในการเก็บหนี้หรือไม่?
    • **คำตอบ:** อยากให้ปราบให้ได้ เป็นการรบกวนประชาชนมาก ทุกคนโดน ถ้าปราบได้ระบบจะดีขึ้น การถูกหลอกน้อยลง ประชาชนจะกล้ารับสาย ภาครัฐมีกระทรวง DE ที่ต้องดูแล ต้องใช้ Hacker ไป Hack Call Center อีกระบบ
    • **ข้อมูลเพิ่มเติม:** 6-12 เดือนที่ผ่านมามีปัญหานี้ แต่โปรโมทและ Educate ลูกค้าตลอดว่าอย่าโอนเงินเข้าบัญชีส่วนตัว ลูกค้า Awareness เรื่องนี้เยอะ ถ้าไม่แน่ใจจะโทรมาถามก่อน จะเตือนเสมอว่าอย่าโอนเข้าบัญชีส่วนตัว ใครใหโอนถือว่าเป็น Gang มิจฉาชีพ

ชื่อหัวข้อที่ถามและคำตอบที่ผู้บริหารตอบในคลิป:

• "คุณสู้ เราช่วย" กระทบการซื้อหนี้ไหม
• ปิดจบหนี้ 10% กระทบบริษัทไหม
• เป้าหมายซื้อหนี้ปีนี้ และสัดส่วน
• ECL ปีนี้เป็นอย่างไร
• แนวโน้มเศรษฐกิจ
• รายได้จากพังงา
• เงินสดจากหนี้มีหลักประกันลดลงเพราะอะไร
• แผน Roll Over หุ้นกู้
• แผนขายที่ดินพังงา
• หนี้ Fully Amortized ลดลงเพราะอะไร
• แนวโน้ม ECL ในอนาคต
• มุมมองต่อการจัดเก็บหนี้
• Cash Collection เป็นอย่างไร
• ปัจจัยบวกต่อการดำเนินงาน
• แนวโน้มผลการดำเนินงาน Q2
• หนี้ที่ซื้อใน Q1 เป็นแบบไหน
• แนวโน้มปริมาณหนี้ปี 68
• แนวโน้มหนี้ครัวเรือน
• แผนการกู้ธนาคาร
• แผน Roll Over หุ้นกู้
• Gang Call Center

โดยสรุป CHAYO Group ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในอนาคต โดยมีธุรกิจ AMC เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก บริษัทมีแผนที่จะบริหารจัดการความเสี่ยงต่างๆ และคว้าโอกาสในการเติบโตในตลาดใหม่ๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับผู้ถือหุ้น