บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

กรุงศรี ซีเคียวริตี้ส์ (KSS) มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มของ CPF ใน Q2/25 โดยคาดการณ์ว่าจะดีต่อเนื่องจาก Q1/25 หนุนจากปริมาณคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น ราคาหมูและไก่ที่อยู่ในระดับดี และต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CPF โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 35 บาท

แนวโน้มธุรกิจที่สดใส

ผู้บริหาร CPF มองว่าแนวโน้ม Q2/25 จะดีต่อเนื่องจาก Q1/25 เนื่องจาก:
- ปริมาณคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นทั้งในประเทศและต่างประเทศ
- ราคาหมูไทยและเวียดนามอยู่ในทิศทางที่ดีที่ราว 80-90 บาท ราคาหมูจีนมีสัญญาณฟื้นตัว และราคาไก่ยังคงอยู่ในระดับดี
- GPM (Gross Profit Margin) ดีต่อเนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบลดลง และเน้นการขายสินค้าแปรรูปที่มีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

แม้ว่า CPF จะมีแนวโน้มที่ดี แต่ KSS ยังคงติดตามสถานการณ์ราคาหมูจีนที่อาจกดดันส่วนแบ่งกำไรจาก CTI นอกจากนี้ CPF มองว่า supply เนื้อสัตว์น่าจะเข้ามามากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ซึ่งอาจทำให้ราคาอ่อนตัวลงได้ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเน้นกลยุทธ์การบริหารต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพในการผลิต และใช้นวัตกรรมเพื่อหนุน GPM ให้ดีขึ้น

สรุปและคำแนะนำ

KSS คงประมาณการกำไรปี 2568 ของ CPF ที่ 27,025 ล้านบาท (+38% y-y) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 35 บาท KSS ยังคงเลือก CPF เป็น Top pick ของกลุ่ม
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: อิงตาม P/E ratio ที่ 11 เท่า