บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ROJNA โชว์ผลงาน Q1/25 สุดปัง กำไรหลักพุ่ง 96% YoY

ROJNA แจ้งผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 กำไรหลักเติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 96% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า (YoY) คิดเป็น 422 ล้านบาท คิดเป็น 25% ของประมาณการกำไรทั้งปีของ Krungsri Securities (KSS) ปัจจัยหนุนหลักมาจากยอดโอนที่ดินที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่ดีขึ้น แม้ว่าธุรกิจโรงไฟฟ้าจะมีกำไรลดลงบ้าง

Krungsri Securities มอง Valuation น่าสนใจ - ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"

KSS ระบุว่าราคาหุ้น ROJNA ในช่วง 7 สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวลดลง ทำให้ Valuation ลดลงมาอยู่ที่ -1.5SD สำหรับ PER และเกือบ -2SD สำหรับ PBV นอกจากนี้ ยังมีอัพไซด์จากแผนการขายที่ดินของ Araya (ROJNA ถือหุ้น 25%) ที่วางแผนจะขายที่ดิน 1,800 ไร่ ในช่วง 3-4 ปีข้างหน้า KSS จึงปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท

จับตา Q2/25 - ยอดโอนที่ดิน Backlog หนุน

KSS คาดการณ์ว่าแนวโน้มกำไรในไตรมาส 2 ปี 2568 จะขึ้นอยู่กับปริมาณยอดโอนที่ดินจาก Backlog ที่คาดว่ามีมากกว่า 2,500 ไร่ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2568 ขณะที่กำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าน่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ)

สรุปการวิเคราะห์และคำแนะนำ

Krungsri Securities มองว่า ROJNA มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งจากธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม โดยเฉพาะยอดขายที่ดินที่เพิ่มขึ้น รวมถึงโอกาสจากธุรกิจโรงไฟฟ้าและแผนการขายที่ดินของ Araya ด้วย Valuation ที่น่าสนใจ KSS จึงปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 6.80 บาท