บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary โกลเบล็กซ์ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AURA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.40 บาท มองว่า AURA จะยังคงเติบโตได้ดีในช่วงปี 2568-2570 จากแนวโน้มราคาทองคำโลกที่เป็นขาขึ้น

text-primary ผลประกอบการ Q1/2568 สุดแข็งแกร่ง

AURA รายงานผลกำไรสุทธิ Q1/2568 ที่ 398 ล้านบาท (+45% YoY, +28% QoQ) สูงกว่าที่โกลเบล็กซ์และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 10% และ 15% ตามลำดับ แม้ว่ารายได้จะลดลง 7.6% YoY จากรายได้ที่ลดลงของร้านทอง แต่กำไรขั้นต้นพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท (+24% YoY, +12% QoQ) และ EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 736 ล้านบาท (+38% YoY, +18% QoQ) เนื่องจากการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของธุรกิจGold Financing

text-primary AURA กับโมเดลธุรกิจทองคำแบบบูรณาการ

กำไรสุทธิ 398 ล้านบาทใน Q1/2568 สะท้อนให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่ยอดเยี่ยมของ AURA ที่มีการผสมผสานระหว่างร้านทอง (ฝั่งขาย) และ Gold Financing (ฝั่งซื้อ) ภายใต้แบรนด์ร้านทองที่หลากหลาย (AURORA, Seng Heng) และ Gold Financing (Thong Ma Ngern Pai) ด้วยการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง AURA ได้พิสูจน์ตัวเองแล้วว่าเป็นผู้ประกอบการทองคำที่ประสบความสำเร็จ โดยมีอัตรากำไรสุทธิ (NPM) เพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ใน Q1/2568 จาก 3.2% ใน Q4/2567 และ 3.4% ใน Q1/2567

text-primary ปัจจัยหนุนจากราคาทองคำขาขึ้น

ราคาทองคำแท่งบริสุทธิ์ 96.5% มีความผันผวนสูง แต่ยังคงรักษาระดับสูงกว่า 48,000 บาทต่อบาททองคำ โดยได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนของโลก โกลเบล็กซ์มองว่าโมเดลธุรกิจของ AURA ที่มีการขายทองคำในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวลง และซื้อทองคำในช่วงที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้น จะช่วยให้ AURA สามารถเติบโตต่อไปได้ในช่วงปี 2568-2570 โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็น 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ภายในครึ่งแรกของปี 2569 และ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ภายในปี 2570-2571

text-primary ข้อจำกัดในการเติบโต

โกลเบล็กซ์มองว่า AURA จำเป็นต้องปรับปรุงการบริหารจัดการเงินทุนเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ

text-primary คำแนะนำการลงทุน

โกลเบล็กซ์ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AURA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 21.40 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 20.0 เท่า โกลเบล็กซ์มองว่าการเติบโตของกำไรสุทธิของ AURA จะยังคงแข็งแกร่งในช่วงปี 2568-2570 จากแนวโน้มราคาทองคำโลกที่เป็นขาขึ้น