บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPALL โชว์ผลงานไตรมาส 1/68 กำไรหลักทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 7.56 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% YoY และ 9% QoQ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/68 เติบโตต่อเนื่องจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น

ผลประกอบการที่โดดเด่น

กำไรที่เติบโตมาจากผลการดำเนินงานของ 7-Eleven ที่มียอดขายสาขาเดิมเติบโต 3% และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 29.4% (เพิ่มขึ้น 70bps YoY และ 30bps QoQ) นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายลดลงมาอยู่ที่ 27.9% (ลดลง 30bps YoY และ 180bps QoQ) CPALL ประกาศซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 150 ล้านหุ้น วงเงิน 7,500 ล้านบาท

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.75 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 9% YoY) เพื่อสะท้อนสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่ต่ำกว่าคาดในไตรมาส 1/68 คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/68 จะเพิ่มขึ้น YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น และสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายที่ลดลง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS แนะนำซื้อ CPALL ด้วยราคาเป้าหมาย 70.00 บาท เนื่องจากคาดการณ์กำไรเติบโตแข็งแกร่งในปี 2568 โดยมีโมเมนตัมการเติบโตของกำไรต่อเนื่องถึงไตรมาส 2/68 จากต้นทุนไฟฟ้าต่อหน่วยที่ลดลง