บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) มองว่า INSET กำลังเข้าสู่รอบการเติบโตครั้งใหญ่ จากการเร่งรับงานใหม่และผลกำไรที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งงาน Data Center ขนาดใหญ่ที่กำลังทยอยประมูล KSS แนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 2.87 บาท

text-primary ผลประกอบการ 1Q25 ดีกว่าคาด

กำไรสุทธิ 1Q25 ของ INSET อยู่ที่ 10.4 ล้านบาท ดีกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ เนื่องจากอัตรากำไร (มาร์จิ้น) ของงานขนาดใหญ่ในช่วงท้ายโครงการสูงกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม กำไรยังคงลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) เนื่องจากการเร่งจ้างบุคลากรทำให้กำไรลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q)

text-primary โอกาสเติบโตจากการลงทุน Data Center

KSS มั่นใจมากขึ้นต่อความต่อเนื่องของการลงทุนในระยะกลาง หลังจากที่ GIP Blackrock เข้ามาสนับสนุนเงินทุนในการสร้าง Data Center ในไทย ซึ่งมีมูลค่า 1.05-1.7 แสนล้านบาท โดย INSET กำลังลุ้นงานประมูล Data Center ขนาดใหญ่ 4-5 แห่ง ซึ่งมีโอกาสชนะสูง

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS แนะนำ "ซื้อ" INSET โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 2.87 บาท (PER25F = 22.1 เท่า) เนื่องจากราคาหุ้นอยู่ในจุดที่น่าสนใจสำหรับการกลับเข้าลงทุน หลังจากที่ปรับฐานลงอย่างหนัก (YTD -39%) และซื้อขายที่ PER25F 14 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward PER -1 S.D. นอกจากนี้ KSS มองว่าสถานการณ์ความกังวลต่อการชะลอการลงทุน Data Center ของผู้ประกอบการเทคฯ โลกได้ผ่อนคลายลงแล้ว