บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าคาดการณ์กำไร Q1/25 โต 25% YoY หนุนจาก GPM ธุรกิจค้าปลีกที่สูงขึ้น และทองมาเงินไปทำ New high

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด วิเคราะห์หุ้น AURA โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 21.50 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ย่อตัวลงมาตามราคาทองคำเป็นโอกาสสะสม

text-primary เนื้อหาข่าว

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิของ AURA ใน Q1/25 อยู่ที่ 343 ล้านบาท (+10.5% QoQ, +25.0% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของธุรกิจค้าปลีกที่สูงขึ้น และรายได้จากธุรกิจทองมาเงินไปที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ (New high)

ถึงแม้ว่า Q2/25 จะเป็นช่วง Low season ของธุรกิจค้าปลีก แต่ราคาทองคำที่เริ่มปรับตัวลงจะกระตุ้นการกลับมาซื้อของลูกค้า และเป็นช่วง High season ของธุรกิจทองมาเงินไป ทำให้กำไรใน Q2/25 อาจชะลอตัวลง QoQ และ YoY น้อยกว่าที่คาดไว้

หากกำไรใน Q1/25 และ Q2/25 ออกมาดีกว่าที่ประเมินไว้ มีโอกาสที่จะปรับประมาณการกำไรขึ้นได้อีก

text-primary ข้อสังเกต

หยวนต้าคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ AURA แม้ว่าจะเข้าสู่ช่วง Low season แต่ประเมินว่าจะเป็น Low season ที่ดีกว่าทุกปี เพราะธุรกิจทองมาเงินไปช่วยลดทอนผลกระทบจากความเป็น Seasonality ของธุรกิจค้าปลีกลงได้

เป้าหมาย 3 ปีของบริษัทที่สูงกว่าประมาณการของหยวนต้า ถือเป็น Upside risk หากทำได้จริง ราคาหุ้นปรับตัวลงตามราคาทองคำ มองเป็นโอกาสซื้อ เพราะปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นทำให้มูลค่ากำไรขั้นต้นยังทรงตัวสูง

text-primary สรุป

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AURA โดยให้ราคาเป้าหมาย 21.50 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 22.0 เท่า มองว่าการเติบโตของกำไรใน Q1/25 และแนวโน้มที่ดีของธุรกิจทองมาเงินไป จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น