บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

JPARK รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 23.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.5% q-q แต่ลดลง 5.9% y-y ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ ไม่มีปัจจัยที่น่าตื่นเต้น รายได้รวมลดลง 4% q-q และ 12% y-y โดยธุรกิจ Parking Service (PS) มีรายได้เพิ่มขึ้นจากโครงการอาคารที่จอดรถพระนั่งเกล้า แต่ธุรกิจ Parking Management Service (PMS) มีรายได้ทรงตัว และธุรกิจ Consultant and Installation Parking System (CIPS) มีรายได้ลดลงมาก

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

กำไร 1Q25 คิดเป็น 25% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2025 ที่คาดว่าจะเติบโต 8% y-y โดยการเติบโตหลักจะมาจากโครงการอาคารที่จอดรถพระนั่งเกล้า และคาดหวังว่าธุรกิจ PMS จะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการบริหารที่จอดรถเพิ่มเป็น 5 หมื่นช่องจอดภายในสิ้นปี 2025 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 29.5% เพิ่มขึ้นจาก 29.2% ใน 4Q24 และ 27.7% ใน 1Q24

ข้อสังเกตและมุมมอง

FSSIA คงราคาเป้าหมาย JPARK ที่ 6.80 บาท และยังคงคำแนะนำ "ถือ" โดยรอการประกาศโครงการที่จอดรถใหม่ภายในปีนี้ ซึ่งบริษัทตั้งเป้าจะเพิ่มที่จอดรถอีก 1 หมื่นช่องจอด เป็น 5 หมื่นช่องจอดภายในสิ้นปี 2025 ราคาเป้าหมายนี้มี upside จากราคาปิดล่าสุด 36.0% แต่ต่ำกว่า consensus 7.2%

สรุป

FSSIA ประเมินว่า JPARK จะมีการเติบโตจากโครงการอาคารที่จอดรถพระนั่งเกล้าและการเพิ่มจำนวนช่องจอดรถภายใต้การบริหาร อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนำ "ถือ" เพื่อรอความชัดเจนของโครงการใหม่ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6.80 บาท อิงตามการประเมินผลการดำเนินงานและศักยภาพในการเติบโตของบริษัท