บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPAXT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/68 ที่ 2,643 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY แต่ลดลง 33% QoQ (ตามปัจจัยฤดูกาล) เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้

ผลประกอบการที่น่าสนใจ

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ว่ากำไรที่เติบโต YoY มีปัจจัยหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของธุรกิจขายส่งที่เติบโต 1.0% และธุรกิจค้าปลีกที่เติบโต 0.5% รวมถึงการรับรู้มูลค่าความร่วมมือระหว่าง CPAXT-Lotus อย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาส 1/68 รับรู้ไปแล้ว 575 ล้านบาท คิดเป็น 23% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 2,500 ล้านบาท

BLS คาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 2/68 จะสูงขึ้น YoY เนื่องจากยอดขายผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น ต้นทุนค่าไฟฟ้าต่อหน่วยที่ลดลง และผลประโยชน์ร่วมกันของ CPAXT-Lotus ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรในไตรมาสนี้น่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY

ข้อสังเกตและสิ่งที่ต้องพิจารณา

อย่างไรก็ตาม ผู้บริหาร CPAXT ระบุว่ายอดขายสาขาเดิมของทั้งธุรกิจขายส่งและค้าปลีกในเดือนเมษายนทรงตัว เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/68 ที่เติบโตเล็กน้อย เนื่องจากยอดขายเครื่องดื่มและเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ลดลง YoY

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CPAXT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 32.00 บาท อิงจากการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2568 โดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2568 ที่ 21.8 เท่า ซึ่งน่าสนใจเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ CAGR กำไรในปี 2568-2570 ที่ 14%